Liquid Media Group Ltd. kondigde aan dat het een ingebrekestelling heeft ontvangen van een institutionele investeerder met betrekking tot drie obligaties met een totale hoofdsom van $4,005 miljoen. De notes bestaan uit een converteerbare obligatielening met een oorspronkelijke uitgiftekorting van 20% en een hoofdsom van $3,125 miljoen (de Eerste Note) en twee direct opvraagbare gewaarborgde promesses met hoofdsommen van respectievelijk $346.153 en $533.333 (de Tweede en Derde Notes). Volgens de kennisgeving beweert de institutionele belegger dat de Vennootschap de voorwaarden van de First Note en de daarmee verband houdende forbearance agreement heeft geschonden door bepaalde bestaande wanbetalingen niet te herstellen op de van toepassing zijnde hersteldata.

Als gevolg van het verzuim heeft de institutionele belegger recht op bepaalde rechtsmiddelen, waaronder het recht om 150% van de uitstaande hoofdsom van de First Note in contanten opeisbaar te verklaren, plus 150% van alle andere bedragen, kosten, uitgaven en vaste schadevergoedingen die met betrekking tot de First Note verschuldigd zijn. In de kennisgeving beweert de institutionele belegger ook dat de Vennootschap de voorwaarden van de Second en Third Notes heeft geschonden door niet de vereiste betalingen te doen op de vervaldatum, die respectievelijk 25 januari 2024 en 1 april 2024 was. Als gevolg van de wanbetalingen heeft de institutionele belegger recht op bepaalde rechtsmiddelen, waaronder het recht om de Second of Third Notes geheel of gedeeltelijk af te lossen tegen een aflossingsprijs die gelijk is aan 125% van de afgeloste bedragen.

De Vennootschap herziet momenteel haar rechten onder de notes en gerelateerde overeenkomsten.