Het herstel van de Indiase roepie van het dieptepunt van tweeënhalve maand dat het vorige week bereikte en de richting van de rente op staatsobligaties zullen afhangen van de Amerikaanse inflatiecijfers en de beleidsresultaten van de Reserve Bank of India.

De roepie eindigde vrijdag op 82.84, na vorige week met 0,7% te zijn gedaald, de grootste daling sinds de week die eindigde op 7 juli.

De valuta zal naar verwachting een rustig begin van de week hebben na het Amerikaanse banenrapport.

De Amerikaanse nonfarm payrolls stegen vorige maand met 187.000 banen, onder de verwachtingen van economen. Het gemiddelde uurloon verraste echter met een stijging van 4,4% ten opzichte van een jaar eerder, en het werkloosheidscijfer daalde naar 3,5%.

Of de roepie in staat is om later in de week te herstellen, zal waarschijnlijk afhangen van de Amerikaanse consumenteninflatiecijfers die donderdag worden gepubliceerd. Een inline of lager dan verwachte lezing zal de verwachting versterken dat de Federal Reserve de rente niet verder zal verhogen.

Dit zou op zijn beurt de recente rally in Amerikaanse rendementen afkoelen - op basis van de verwachting dat de rente langer hoger zal blijven - wat de roepie en andere Aziatische valuta's zou helpen.

Het rentebesluit van de RBI wordt ook verwacht op donderdag en hoewel economen verwachten dat de centrale bank de status quo zal handhaven, zal haar commentaar op de inflatie de trigger zijn.

"De recente stijging van de voedselprijsinflatie betekent dat het beleidsbesluit van de RBI nu minder een formaliteit is dan het leek," zei Capital Economics in een notitie.

"Per saldo denken wij nog steeds dat de RBI de reporente op 6,50% zal houden in plaats van verder te verkrappen."

Het rendement op de benchmarkobligatie van 7,26% in 2033 eindigde vrijdag op 7,1915%. Het steeg vorige week drie basispunten (bps), na een stijging van acht bps de week ervoor.

De recente stijging van de rente is te wijten aan de piek in de Amerikaanse rente en de bezorgdheid dat de lokale retailinflatie in de nabije toekomst sterk zou kunnen stijgen, waardoor de RBI zich genoodzaakt zou zien om een havikistischer houding aan te nemen.

Handelaren verwachten dat de rente op benchmarkobligaties tot de monetaire beleidsvergadering in de 7,13-7,23% zone zal blijven.

Kotak Mahindra Bank zei dat de zorgen van de RBI zullen toenemen naarmate de inflatie weer boven de 6% kruipt en hoewel de scherpe prijsstijging van bepaalde artikelen van voorbijgaande aard kan zijn, zal de RBI op haar hoede zijn voor de impact van de hoge voedselprijzen op de inflatieverwachtingen.

"Gezien de hernieuwde opwaartse tendens van de nominale inflatie zal de RBI hawkish moeten blijven totdat de inflatie terugkeert naar een meer comfortabele zone," aldus hoofdeconoom Upasna Bhardwaj.

"Nu de RBI expliciet is opgeschoven om de inflatie in de richting van de doelstelling van 4% te sturen, is er beperkte ruimte voor de RBI om dovish te klinken."

BELANGRIJKE GEBEURTENISSEN:

** Internationale handel van juni in de V.S. - 8 aug, dinsdag (18:00 p.m. IST)

** India beleidstariefbesluit - 10 aug, donderdag (10:00 a.m. IST)

** CPI juli van de VS - 10 aug, donderdag (18:00 uur IST)

** Amerikaanse eerste wekelijkse werkeloosheidsclaims - 10 aug, donderdag (10:00 a.m. IST)

** Industriële productie India juni - 11 aug, vrijdag (17:30 uur IST) (Verslaggeving door Nimesh Vora en Dharamraj Dhutia; Redactie door Savio D'Souza en Eileen Soreng)