Kermode Resources Ltd. heeft een optie genomen op het Rye Patch Mine project in Nevada, VS. De optie geeft Kermode het recht maar niet de verplichting om het eigendom in contanten te leasen. Het project bestaat uit gepatenteerde en niet-gepatenteerde mijnbouwclaims van ongeveer 120 acres in Pershing County, Nevada.
County, Nevada die eigendom zijn van Gold Range Company LLC. De eerste fase van de overeenkomst is de optie, waarbij Kermode begint met een termijn van één jaar die met wederzijdse instemming van de tegenpartijen kan worden verlengd voor periodes van nog eens één jaar, zolang Kermode alle jaarlijkse vergoedingen voor claimonderhoud en holdingkosten betaalt of laat betalen. Tijdens de eerste fase kan Kermode bepaalde "pre-drilling" activiteiten uitvoeren, inclusief maar niet beperkt tot het in kaart brengen van de minerale rijkdommen, het nemen van gesteente-, bodem- en geochemische monsters, geofysische onderzoeken en andere exploratieactiviteiten. Kermode zal geen booractiviteiten van welke aard dan ook uitvoeren, inclusief grondboor-, kern-, roterende, omgekeerde circulatie- of andere activiteiten, zonder eerst de huurovereenkomst aan te gaan die in deze optieovereenkomst wordt beoogd. De tweede fase van de overeenkomst is een leaseovereenkomst, waarbij Kermode zich verbindt tot de volgende contante betalingen: bij ondertekening van de leaseovereenkomst - USD 5.000; bij de eerste verjaardag - USD 5.000; bij de tweede verjaardag - USD 10.000; bij de derde verjaardag - USD 50.000; bij de vierde verjaardag - USD 100.000; bij de vijfde en zesde verjaardag - USD 150.000; bij de zevende en achtste verjaardag - USD 200.000; bij de achtste verjaardag en daarna - USD 250.000. De leaseovereenkomst heeft een looptijd van 10 jaar en kan telkens met 10 jaar worden verlengd zolang er exploratie- of mijnbouwactiviteiten plaatsvinden. De voorgestelde transactie omvat de volgende aanvullende voorwaarden Royalty: Er wordt een royalty van 5% Net Smelter Return (NSR) geheven. De royalty is onderworpen aan de volgende afkoopvoorwaarden: de eerste 1% van de NRS kan worden afgekocht voor $1 miljoen, de tweede 1% van de NSR kan worden afgekocht voor $2 miljoen, en de derde 1% van de NSR kan worden afgekocht voor $2 miljoen, waardoor er ten minste 2% NSR overblijft voor Gold Range. Voorschot Royalty Betalingen: De contante betalingen zijn minimale vooruitbetaalde royalty's en het totaal over elke voorgaande periode van 5 jaar moet terugverdiend kunnen worden uit de betalingen van productie royalty's (NSR). Inflatie-index: Alle contante betalingen & buydowns voor Jaar 5 en daarna geïndexeerd aan CPI met als basisjaar 2024. Toekomstige verkooprente: Een bedrag gelijk aan 10% van de brutowaarde van een transactie zal door Kermode betaald moeten worden aan de Gold Range indien Kermode het leasehold belang verkoopt, onder voorbehoud van toestemming door Gold Range LLC. Tijdens de eerste fase kan Gold Range de optie beëindigen met een schriftelijke kennisgeving van 15 dagen, op voorwaarde dat Kermode tijdens deze periode van 15 dagen het recht heeft om de voorgenomen huurovereenkomst aan te gaan. Tijdens de tweede fase mag Gold Range de optie niet beëindigen. Tijdens de eerste fase is de Optie niet overdraagbaar. Tijdens de tweede fase zullen de Lease en het Leasehold Belang overdraagbaar zijn, en alleen dan met de schriftelijke toestemming van Gold Range, die niet op onredelijke gronden zal worden geweigerd en naar goeddunken van Gold Range kan worden geweigerd.