IJM PLANTATIONS BERHAD Bouwconcern IJM Corp zei dat het in principe had ingestemd met de verkoop van zijn 56,2%-belang, terwijl KLK zei dat zodra de deal was gesloten, het een verplicht algemeen bod zou doen om de resterende IJM Plantations-aandelen te kopen die het niet in handen had.
Aandelen in IJM Plantations sprongen donderdag bij de ochtendbel 23,2% omhoog. IJM Corp klom 8,4%, terwijl KLK 1,7% steeg.
KLK bood aan het aandeel te kopen voor 3,10 ringgit per aandeel, een premie van 26% ten opzichte van de laatst verhandelde aandelenkoers van IJM Plantations voor de aankondiging en de waardering op 2,73 miljard ringgit. Analisten vonden het bod redelijk.
De verkoop van de plantagedivisie door IJM Corp komt op een geschikt moment, omdat het bedrijf inspeelt op de opleving van de ruwe palmolie en zo een hogere waardering kan krijgen, zei analist Khoo Zhen Ye van MIDF Research in een nota.
IJM Plantations boekte een recordwinst in zijn laatste boekjaar, maar was verlieslatend in de twee voorgaande jaren.
De deal zal IJM Corp ook in staat stellen om zijn balans te versterken, zodat het grote bouw- en infrastructuurprojecten kan aannemen, zei Khoo.
KLK heeft een totale beplante oppervlakte van 223.964 hectaren in Maleisië, Indonesië en Liberia. De overname van IJM Plantation, met een beplante oppervlakte van 60.966 hectaren in Maleisië en Indonesië, kan de beplante oppervlakte van KLK met ongeveer 27% doen toenemen.
"Het zal KLK ook in staat stellen om zijn gemiddelde leeftijdsprofiel van de plantages iets te verlagen," zei Ivy Ng, regionaal hoofd van plantageonderzoek bij CGS-CIMB Research, donderdag in een nota.
($1 = 4,1160 ringgit) (Verslaggeving door Mei Mei Chu, aanvullende rapportage door Liz Lee, Redactie door Bernadette Baum en Edwina Gibbs)
