IJM PLANTATIONS BERHAD IJM Corp zei dat het een brief heeft ontvangen van KLK, een van de grootste palmolieplanters in het land, met het aanbod om zijn 56,2% aandelenbelang te verwerven tegen 3,10 ringgit per aandeel.
De bouwgroep zei dat het in principe akkoord is gegaan om de voorwaarden van de voorgestelde overname met KLK af te ronden.
"Na beraadslaging over de verdiensten van het aanbod, is de raad van bestuur in principe akkoord met het afronden van de voorwaarden met KLK ... voor de uitvoering van de overeenkomst tot koop en verkoop," zei het.
KLK zei dat het na de uitvoering van de overeenkomst verplicht is een verplicht algemeen bod uit te brengen om de resterende IJM Plantations-aandelen te verwerven die nog niet in het bezit van KLK zijn.
Afgezien van de raden van bestuur, is de voorgestelde overname ook onderworpen aan de goedkeuring van andere aandeelhouders op een buitengewone algemene vergadering die zal worden bijeengeroepen, alsmede aan de toestemming van kredietverstrekkers en autoriteiten, zei KLK.
KLK bevestigde over de financiële middelen te beschikken om de transactie te voltooien.
De mogelijke verkoop van de plantagedivisie door IJM Corp komt op een goed moment, omdat het bedrijf kan profiteren van een opleving van de ruwe palmolie en zo een hogere waardering kan krijgen, zei analist Khoo Zhen Ye van MIDF Research eerder op woensdag in een nota.
Het bod, met een premie van 26% ten opzichte van de laatst verhandelde aandelenkoers van IJM Plantations van 2,46 ringgit, waardeert de palmolieproducent op 2,73 miljard ringgit. Analisten vonden het bod redelijk.
De aandelen van IJM Plantations zijn dit jaar met 35% gestegen en hebben nu een marktkapitalisatie van 2,16 miljard ringgit.
De onderneming boekte een recordwinst in haar boekjaar 2021, maar leed verlies in de twee voorgaande boekjaren.
KLK heeft een totale beplante oppervlakte van 223.964 hectare in Maleisië, Indonesië en Liberia. De overname van IJM Plantation, dat een totale beplante oppervlakte heeft van 60.966 hectaren in Maleisië en Indonesië, kan de beplante oppervlakte van KLK met ongeveer 27% uitbreiden en zijn palmolieproductie verhogen.
De deal zal IJM Corp, dat zich voornamelijk bezighoudt met bouw, vastgoed en infrastructuur, ook de kans geven om zijn balans te versterken om megabouw- en infrastructuurprojecten te ondernemen, zei analist Khoo. ($1 = 4,1160 ringgit) (Reportage door Mei Mei Chu, aanvullende reportage door Liz Lee, bewerking door Louise Heavens en Bernadette Baum)
