De NSE Nifty 50 index sloot 2,2% hoger op 18.053,40, en de S&P BSE Sensex steeg 2,25% tot 60.611,74.

HDFC Ltd won 9,3% en bereikte zijn hoogste peil sinds eind november, terwijl HDFC Bank ongeveer 10% steeg tot een peil dat sinds half oktober niet meer gezien was.

De Nifty bankindex steeg met 4% en de financiële index steeg met 4,6%.

De marktbeweging is grotendeels te danken aan de "onverwachte aankondiging" van de fusie, zei Saurabh Jain, assistent vice-president bij SMC Securities.

"Dit is een zeer positief nieuws in de zin dat het belang van de buitenlandse institutionele beleggers na de fusie zal toenemen," zei Jain.

Zowel HDFC als HDFC Bank waren vorig jaar grote achterblijvers, met een winst van respectievelijk 1,1% en 3%, vergeleken met een stijging van 13,5% van de Nifty bankindex.

De aandelen van Adani Ports and Special Economic Zone stegen 4,2% nadat het bedrijf sterke bedrijfsactiviteiten in maart rapporteerde.

De Indiase suikeraandelen stegen tot 4,5% op exportdeals.

De aandelen van SML Isuzu, maker van bedrijfsvoertuigen, stegen met 20% na een sterke verkoopupdate voor maart en een verhoging van de voertuigprijzen.

De marktdeelnemers zullen de beslissing over het monetaire beleid van de centrale bank van het land op vrijdag nauwlettend in de gaten houden.

Intussen waren de aandelenmarkten wereldwijd gemengd op maandag, te midden van gesprekken over nog meer sancties tegen Rusland wegens zijn invasie in Oekraïne. [MKTS/GLOB]