Alien Metals (Alien of Bedrijf) kondigde aan dat het, via haar volledige dochteronderneming Alien Metals Australia Pty Ltd. ("AMA"), een joint venture is aangegaan met Errawarra Resources Ltd. ("Errawarra Resources Ltd."). ("AMA"), een joint venture is aangegaan met Errawarra Resources Ltd. ("Errawarra"). ("Errawarra") (samen met AMA, de "Partijen") (de "Overeenkomst") met betrekking tot de lithiumrechten op het Pinderi Hills Project gelegen in West Pilbara (het "Project").Volgens de voorwaarden van de Overeenkomst moet Errawarra tot een totaal van AUD 4.000.000 uitgeven om tot een 50% deelneming te verdienen in de joint venture die de lithiumrechten op het Project zal bezitten over een periode van 60 maanden, vanaf het aangaan van de Overeenkomst, als volgt: Bij uitvoering van de Overeenkomst, een eenmalige betaling van AUD 500.000 aan Alien door middel van een inschrijving op 130.000.000 nieuwe Gewone Aandelen tegen een prijs van 0,2p (de "Inschrijvingsaandelen"), zijnde de VWAP over de tien handelsdagen voorafgaand aan de datum van de Overeenkomst (de "Inschrijving"). De opbrengsten van de Inschrijving zullen worden aangewend voor algemene werkkapitaaldoeleinden. Fase 1: Errawarra zal een 25%-belang in de joint venture verdienen door binnen 24 maanden na de datum van het aangaan van de Overeenkomst AUD 1 miljoen aan het Project te besteden; en Fase 2: Errawarra zal nog eens een 25%-belang in de joint venture verdienen door binnen 60 maanden na de datum van het aangaan van de Overeenkomst AUD 2,5 miljoen aan het Project te besteden.

Aan het einde van Fase 2 zal het belang van Errawarra in het Project 50% zijn en vanaf dat moment zullen de Partijen pro rata bijdragen aan alle Projectgerelateerde uitgaven. Als Errawarra niet aan de vereiste uitgaven in Fase 1 of Fase 2 voldoet, zal haar belang in de joint venture proportioneel verminderen. Als AMA ervoor kiest om niet bij te dragen op een pro-rata basis na de voltooiing van Errawarra's Fase 2 earn-in, zal AMA's 50% belang verwateren op een pro-rata basis, en in het geval dat AMA's belang in de joint venture onder de 10% daalt, zal haar overblijvende belang worden omgezet in een 2% royalty op bruto-inkomsten (de "Royalty").

Errawarra behoudt een eerste recht van weigering om de Royalty terug te kopen, mocht Alien deze willen verkopen en Errawarra heeft een eerste recht van weigering om alle resterende minerale rechten op de Pinderi Hills nikkel-, koper- en platinagroepmetaalprojecten te verwerven. De lithiumrechten die het onderwerp zijn van de overeenkomst ("Rechten") hebben in de afgelopen periode van 12 maanden geen inkomsten of kosten gegenereerd, en bijgevolg zijn er geen toerekenbare winsten of verliezen. Verder hebben de Rechten een boekwaarde van nul in de jaarrekening van de Vennootschap.

AMA en Errawarra zijn overeengekomen om binnen drie maanden na de datum van de Overeenkomst te onderhandelen over een volledige joint venture overeenkomst waarin de bovenstaande voorwaarden zijn opgenomen.