Skye Bioscience, Inc. (OTCPK:SKYE) is een term sheet aangegaan om Emerald Health Therapeutics, Inc. (CNSX:EMH) over te nemen van Emerald Health Sciences Inc. en anderen voor CAD 24,4 miljoen op 18 februari 2022. Skye Bioscience, Inc. heeft een definitieve overeenkomst gesloten om Emerald Health Therapeutics, Inc. over te nemen van Emerald Health Sciences Inc. en anderen voor CAD 24,4 miljoen op 11 mei 2022. Volgens de voorwaarden van de transactie zou Skye alle uitgegeven en uitstaande aandelen van Emerald verwerven in een aandeel-voor-aandeel transactie. Skye zal aandeelhouders van Emerald 1,95 aandelen van Skye's gewone aandelen uitgeven in ruil voor elk aandeel Emerald. Alle aandelenopties en warrants van Emerald zullen worden geruild voor vervangende opties en warrants van Skye onder identieke voorwaarden, zoals aangepast in overeenstemming met de Ruilverhouding. Als gevolg van de transactie zullen de aandeelhouders van Skye ongeveer 54% van de gewone aandelen van Skye bezitten en de voormalige aandeelhouders van Emerald ongeveer 46% van de gewone aandelen van Skye. Per 18 oktober 2022 heeft Emerald Health Therapeutics, Inc. een overbruggingskrediet op korte termijn van $700.000 (CAD 964.413) verstrekt aan Skye Bioscience, Inc. ("Skye") om Skye te voorzien van extra werkkapitaal tot de afsluiting van de transactie. Op het moment dat VPA door het bedrijf werd ingeschakeld, overwoog het EHT-bestuur of het instellen van een speciale commissie gepast was en besloot, in het licht van de kleine omvang van het EHT-bestuur, de eerdere beslissing om de cannabisactiviteiten van het bedrijf af te bouwen en het vroege stadium van het evaluatieproces van de transactie. De gecombineerde onderneming zal blijven opereren onder de naam Skye Bioscience, Inc. met haar bestaande managementteam. Sukhwinder Rai zal toetreden tot de Raad van Bestuur van Skye. Skye zal Emerald een beëindigingsvergoeding van CAD 0,5 miljoen betalen en Emerald zal Skye een beëindigingsvergoeding van CAD 0,5 miljoen betalen.

De transactie is afhankelijk van goedkeuring door de gewone aandeelhouders van Emerald en Skye, ontvangst van alle vereiste wettelijke goedkeuringen, waaronder aanvaarding door de Canadian Securities Exchange van Skye's notering aan de CSE en goedkeuring door het Hooggerechtshof van British Columbia, Canada. De Raad van Bestuur van zowel Emerald als Skye heeft de transactie unaniem goedgekeurd en beveelt de respectieve aandeelhouders aan voor de transactie te stemmen. De aandeelhoudersvergadering van Emerald is gepland op 19 augustus 2022. Vanaf 4 augustus 2022 hebben bepaalde aandeelhouders van Emerald Health Therapeutics Inc. aangekondigd dat zij zich verzetten tegen het aangekondigde plan van overeenkomst tussen Emerald en Skye Biosciences Inc. Per 19 augustus 2022 hebben de aandeelhouders van Emerald Health Therapeutics, Inc. de deal goedgekeurd. Per 25 augustus 2022 heeft het Hooggerechtshof van British Columbia een definitieve beschikking afgegeven waarin de deal wordt goedgekeurd. Voltooiing van de regeling blijft afhankelijk van goedkeuring door de aandeelhouders van Skye, die naar verwachting zal worden verkregen op een vergadering van aandeelhouders van Skye die uiterlijk op 4 oktober 2022 zal worden gehouden. De aandeelhouders van Skye Bioscience hebben de transactie op 30 september 2022 goedgekeurd. Per 7 november 2022 hebben partijen afgezien van de voorwaarde dat Skye een voorwaardelijke goedkeuring verkrijgt om haar aandelen op de Canadian Securities Exchange te noteren voordat de transactie wordt gesloten. De transactie zal naar verwachting in het derde kwartaal van 2022 worden gesloten. Na goedkeuring door de aandeelhouders van Skye zal de transactie naar verwachting uiterlijk op 15 oktober 2022 worden afgerond. De Arrangement zal naar verwachting in het vierde kwartaal van 2022 worden gesloten. De transactie zal naar verwachting begin tot medio november 2022 worden afgesloten. Vanaf 7 november 2022 zal de transactie naar verwachting op of rond 10 november 2022 worden afgesloten. De middelen die voortvloeien uit de afsluiting van de overeenkomst zullen worden gebruikt in Skye's Fase 1 klinische studie, die naar verwachting voor het einde van 2022 zal beginnen.

Scalar Partners, LLC trad op als financieel adviseur en fairness opinion provider voor Skye in verband met de deal. Neil Kravitz, Barbara Miller, Rhonda Grintuch, Marc Rodrigue, Ryan Rabinovitch en Monica Dingle van Fasken Martineau DuMoulin LLP traden op als juridisch adviseur van Skye's Special Committee en Steve Rowles van Morrison & Foerster LLP treedt op als juridisch adviseur van Skye. Fasken Martineau DuMoulin LLP trad ook op als due diligence provider voor het Special Committee van SKYE. Vantage Point Partners trad op als financieel adviseur en Evans & Evans, Inc. trad op als financieel adviseur en fairness opinion provider voor Emerald in verband met de deal. James Beeby, Lisa Kakoske en Devon A. Luca van Bennett Jones LLP en Dorsey and Whitney LLP treden op als juridisch adviseurs van Emerald. Computershare Investor Services Inc. trad op als depository bank en transfer agent voor Emerald. De transferagent voor de SKYE-Aandelen zal ClearTrust, LLC zijn. Computershare Trust Company of Canada trad bij de transactie op als depositaris. Daarnaast heeft SKYE de diensten van Alliance Advisors in de arm genomen voor het vragen van volmachten tegen een vergoeding van ongeveer CAD 20.290.

Skye Bioscience, Inc. (OTCPK:SKYE) voltooide op 10 november 2022 de overname van Emerald Health Therapeutics, Inc. (CNSX:EMH) van Emerald Health Sciences Inc. en anderen. Daarnaast heeft Emerald Health Sciences Inc. ook overeenkomsten gesloten om haar resterende cannabis activa en licenties af te stoten, waaronder haar cannabis productiefaciliteit in Quebec op 10 november 2022. Na de sluiting bestaat de Raad van Bestuur van Skye uit bestaande bestuurders, waaronder Punit Dhillon, Chief Executive Officer & Chair, Margaret Dalesandro, Praveen Tyle en Keith W. Ward, die alle drie over uitgebreide ervaring beschikken op het gebied van oculaire geneesmiddelen. Bobby Sukhwinder Rai, die lid was van de raad van bestuur van Emerald, is nieuw benoemd in de raad van bestuur van Skye. Het directieteam van Skye blijft ongewijzigd en bestaat uit Punit Dhillon, Chief Executive Officer, Kaitlyn Arsenault, Chief Financial Officer, en Tu Diep, Chief Development Officer.