Global Hydrogen Energy LLC heeft de intentieverklaring uitgevoerd om Dune Acquisition Corporation (NasdaqCM:DUNE) van Dune Acquisition Holdings LLC en anderen te verwerven in een omgekeerde fusietransactie op 16 maart 2023. Global Hydrogen Energy LLC sloot een definitieve overeenkomst om Dune Acquisition Corporation van Dune Acquisition Holdings LLC en anderen over te nemen voor $57,5 miljoen in een omgekeerde fusietransactie op 14 mei 2023. Volgens de voorwaarden van de transactie zullen alle Global Hydrogen deelnemers gewone aandelen van klasse B van Dune ontvangen ten belope van het product van het aantal Global Hydrogen aandelen dat in het bezit is van de verkoper en (y) de ruilverhouding (de "Company Exchange Ratio?) die wordt bepaald door (A) het quotiënt van de waarde van het eigen vermogen van Global Hydrogen van $57,5 miljoen te delen door het aantal Global Hydrogen aandelen dat in het bezit is van de verkoper.5 miljoen gedeeld door het aantal uitgegeven en uitstaande Global Hydrogen-eenheden onmiddellijk voorafgaand aan de afsluiting door (B) $10 per aandeel en (ii) een aantal Gewone Holdingseenheden gelijk aan het aantal Gewone Aandelen Klasse B van Dune dat door een dergelijke verkoper moet worden ontvangen ingevolge clausule (i) hiervan (clausules (i) en (ii) gezamenlijk de "Totale Overname?). Alle bestaande houders van Global Hydrogen-aandelen zullen 100% van hun aandelen inbrengen in de Gecombineerde Vennootschap. De transactie zou ertoe leiden dat Global Hydrogen een beursgenoteerde onderneming wordt. De gecombineerde onderneming zal Global Gas Corporation gaan heten na afronding van de bedrijfscombinatie en haar gewone aandelen zullen naar verwachting genoteerd worden aan Nasdaq onder het nieuwe tickersymbool "HGAS? Global Hydrogen zal een beëindigingsvergoeding van $7,5 miljoen betalen aan Dune, voor het geval Global Hydrogen de transactie beëindigt. Na de Afsluiting zal het Bestuur bestaan uit ten minste vijf (5) directeuren, waarbij het Bestuur zal worden verdeeld in drie (3) klassen. De directeuren zullen aanvankelijk bestaan uit: (i) W. Nance als een Klasse I Bestuurder; (ii) twee (2) onafhankelijke kandidaat-bestuurders (die Klasse II Bestuurders zullen zijn) die door Dune en Global Hydrogen in onderling overleg moeten worden aangewezen voorafgaand aan de Afsluiting; en (iii) twee (2) onafhankelijke kandidaat-bestuurders (die Klasse III Bestuurders zullen zijn) die door Dune moeten worden aangewezen voorafgaand aan de Afsluiting. De partijen kondigden de benoeming aan van Carter Glatt als genomineerde voorzitter van de raad van bestuur na de afronding van de voorgestelde bedrijfscombinatie met Global Hydrogen. Op 22 augustus 2023 sloten Dune, Holdings, Global Hydrogen en de Verkopers de Eerste Wijziging van de Koopovereenkomst voor Eenheden (de "Wijziging"), op grond waarvan de totale vergoeding in aandelen die aan de Verkopers moet worden betaald (zoals uiteengezet in de definitie van de "Waarde van het Bedrijfsvermogen" in de Koopovereenkomst) werd verlaagd van $57,5 miljoen naar $48 miljoen. Op 24 november 2023 sloten Dune, Global Hydrogen en de Verkopers de Tweede Wijziging van de Koopovereenkomst voor Eenheden, op grond waarvan de totale vergoeding in aandelen die aan de Verkopers moet worden betaald, werd verlaagd van $48 miljoen naar $43 miljoen.

De transactie is onderhevig aan goedkeuring door de aandeelhouders van Dune, de notering van de Dune Common Stock op de Nasdaq Capital Market of moet goedgekeurd zijn voor notering op de Nasdaq Capital Market en gebruikelijke sluitingsvoorwaarden. De Raad van Bestuur van Dune en de beheerders en aandeelhouders van Global Hydrogen hebben de voorgestelde bedrijfscombinatie unaniem goedgekeurd. Dune Acquisition Holdings LLC heeft een sponsor-ondersteuningsovereenkomst gesloten waarin het ermee heeft ingestemd om vóór de transactie te stemmen. Op 30 november 2023 heeft Dune Acquisition Corporation de bijzondere vergadering van haar aandeelhouders verdaagd tot 1 december 2023. Op 4 december 2023 hebben de aandeelhouders van Dune Acquisition de transactie goedgekeurd. De transactie zal naar verwachting in de tweede helft van 2023 worden afgerond.

Jason D. Osborn van Winston & Strawn LLP en Michael P. Heinz van Sidley Austin LLP treden op als juridisch adviseurs van Dune. Timothy P. Selby en Matthew Mamak van Alston & Bird LLP treden op als juridisch adviseurs voor Global Hydrogen. Morrow & Co., LLC trad op als informatieagent met een servicevergoeding van $15.000 aan Dune. Newbridge Securities Corporation trad op als fairness opinion provider met een service fee van $30,000 en financieel adviseur met een service fee van $45,000 voor Dune. Continental Stock Transfer & Trust Company is de transferagent voor Dune.

Global Hydrogen Energy LLC voltooide de overname van Dune Acquisition Corporation (NasdaqCM:DUNE) van Dune Acquisition Holdings LLC en anderen in een omgekeerde fusietransactie op 21 december 2023. Het gecombineerde bedrijf krijgt de naam Global Gas Corporation ("Global Gas?") en haar gewone aandelen en warrants van klasse A zullen naar verwachting op of rond 22 december 2023 worden verhandeld op de Nasdaq Capital Market ("Nasdaq?") onder de nieuwe tickersymbolen ?HGAS? en ?HGASW, respectievelijk.