Montagu onderzoekt een verkoop van Open GI, dat software biedt voor verzekeringsmakelaars om hun activiteiten te beheren, in een deal die waarschijnlijk enkele honderden miljoenen ponden waard is, aldus vijf bronnen die bekend zijn met de zaak aan Reuters.

De sponsor heeft met adviseurs gewerkt aan een strategische evaluatie van het bedrijf, ter voorbereiding van een formele verkoop in het tweede kwartaal van het jaar, aldus de bronnen.

De Londense rivaal Acturis, met minderheidssteun van Astorg, bereidt zich ook voor op een verkoop, die formeel van start kan gaan in de tweede helft van 2023, aldus drie van de bronnen.

Montagu weigerde commentaar te geven. Acturis, Astorg en Open GI reageerden niet op verzoeken om commentaar.

Private-equityfondsen investeerden al in IT-leveranciers voor verzekeringen lang voordat in de tweede helft van het vorige decennium een nieuwe lichting zogenaamde 'InsurTech'-bedrijven opkwam met als missie de traditionele verzekeraars te verdringen.

In januari stemde Vista Equity Partners in met een deal van 2,6 miljard dollar om het Amerikaanse Duck Creek Technologies over te nemen, als teken van de belangstelling van investeerders voor de sector.

Sommigen, zoals Montagu, proberen nu hun investeringen te gelde te maken na het vernieuwen van de technologiestapel van hun portefeuillebedrijven.

Montagu steunde in 2014 een management buy-out van het Britse Open GI, nadat het bedrijf in 2007 al eerder eigendom was en werd verkocht aan verzekeringsmakelaar Towergate.

De laatste poging om het bedrijf in 2018 te verkopen was een poging om het om te vormen tot een software-as-a-service (SaaS) platform, wat collega private equity fondsen met bestaande investeringen in de verzekeringssector zou kunnen aantrekken, aldus de bronnen.

Astorg van zijn kant kocht in 2019 een minderheidsbelang in Acturis, dat eigendom is van werknemers, voor een onbekend bedrag.

Open GI zou tot 12 keer zijn verwachte kernwinst van meer dan 30 miljoen pond (35,96 miljoen dollar), verwacht voor 2023, kunnen waard zijn, zeiden twee bronnen.

Ondertussen zou Acturis tegen een premie kunnen worden verhandeld dankzij zijn sterkere inkomsten en hogere groeiprofiel, zeiden ze.

Open GI genereerde een winst vóór rente, belasting, afschrijving en aflossing (EBITDA) van ongeveer 25 miljoen pond voor het jaar tot 31 mei 2022, iets onder het vorige boekjaar na verrekening van uitzonderlijke kosten, volgens berekeningen van Reuters.

Ondertussen genereerde Acturis een EBITDA van meer dan 60 miljoen pond in het jaar tot 30 september 2021, volgens berekeningen van Reuters op basis van de laatst beschikbare cijfers.

De inkomsten stegen tot 111,9 miljoen pond van 102,4 miljoen pond het jaar daarvoor, omdat het bedrijf nieuwe makelaars en verzekeraars toevoegde aan zijn gelijknamige SaaS-platform.

($1 = 0,8344 pond)