Topproducenten hebben een oorlogskas opgebouwd om overnames te financieren nadat ze in 2022 windfall-winsten hadden behaald uit de explosief stijgende olieprijzen na de invasie van Rusland in Oekraïne.

De huidige olieprijzen maken Perm-activa alleen maar aantrekkelijker voor bedrijven die snel hun uitputtende activa willen heropbouwen om te profiteren van 's werelds nooit aflatende dorst naar fossiele brandstoffen.

"Ik denk dat we op een goede plek zitten wat betreft olieprijzen voor fusies en overnames, ergens rond de $80 per vat is waar zowel kopers als verkopers zich comfortabel voelen," zei Andrew Dittmar, CEO van adviesbureau Enverus.

"Gedurende heel 2023 zullen we waarschijnlijk een zeer actieve markt hebben en we zullen deze deals blijven zien."

Ten minste drie analisten hebben Diamondback Energy Inc, Matador Resources Inc en Permian Resources Corp aangewezen als mogelijke overnamedoelen.

Deze bedrijven hebben de hoogste kwaliteit van resterende voorraden en sterke balansen en vrije cashflow, waardoor ze een goede keuze zijn, aldus Gabriele Sorbara, managing director of equity research bij Siebert Williams Shank & Co.

Grafisch: Vrije kasstroom van Amerikaanse E&P's - https://www.reuters.com/graphics/USOIL-DEALS/GRAPHIC/byvrlxwbzve/chart.png

Diamondback eindigde 2022 met $2,8 miljard aan vrije kasstroom en bewezen onontwikkelde olie- en aardgasreserves van 629.418 miljoen vaten olie-equivalent (BOE), terwijl Matador $1,16 miljard aan vrije kasstroom had en bewezen onontwikkelde reserves van 135,2 miljoen BOE.

Permian is een voor de hand liggend doelwit voor producenten die hun voorraad willen uitbreiden. Het schaliegebied, dat tussen Texas en New Mexico ligt, heeft de nodige infrastructuur en staat bekend om zijn hoge productiviteit en grote onontwikkelde reserves.

De bewezen, technisch winbare reserves worden geschat op 50 miljard vaten ruwe olie en bijna 300 biljoen kubieke voet aardgas.

Upstream-activiteiten waren uit de gratie geraakt bij investeerders omdat producenten worstelden met stijgende kosten en onder druk stonden om geld terug te geven aan hun aandeelhouders. Maar een stijging van de olieprijzen vorig jaar hielp het tij te keren.

De prijzen van ruwe olie stegen in 2022 naar hun hoogste inflatiegecorrigeerde prijs sinds 2014. Brent crude bereikte vorig jaar een recordhoogte van $139,5 per vat en heeft tot nu toe in 2023 een gemiddelde van $82,6 per vat bereikt.

Andrew Dittmar - een directeur bij Enverus, met een focus op fusies en overnames - verwacht dat topproducenten zoals Marathon Oil Corp en Devon Energy als waarschijnlijke kopers naar voren zullen komen.

Dittmar verwacht ook blockbuster deals van Exxon en Chevron in het Permbekken in de komende paar jaar. De twee bedrijven hebben al aangegeven dat ze openstaan voor meer overnames.

Vorige week zei Ryan Lance, CEO van ConocoPhillips, dat hij meer schalieaankopen verwachtte en voegde eraan toe dat er "consolidatie moet plaatsvinden" onder de energieproducenten in het Permbekken.