In een vroeg teken dat de risicobereidheid op weg is naar een opleving, gingen de euro, het pond sterling en de Australische dollar allemaal omhoog, zo bleek uit gegevens van handelsplatform EBS en Reuters Dealing. De cryptovaluta bitcoin steeg met meer dan 5%.

UBS koopt de concurrerende Zwitserse bank Credit Suisse voor 3 miljard Zwitserse frank ($3,23 miljard) en stemt ermee in tot $5,4 miljard aan verliezen over te nemen bij de afbouw van de investeringsbank van de kleinere branchegenoot na een door de Zwitserse autoriteiten opgezette fusie.

In een gecoördineerde wereldwijde reactie zeiden centrale banken, waaronder de Federal Reserve, de Europese Centrale Bank en de Bank of Japan, dat zij hun swaplijnen voor dollars zouden uitbreiden, om beleggers te helpen kalmeren die door de onrust in de banksector zijn opgeschrikt.

De euro noteerde het laatst 0,2% hoger op $1,0684.

"Het lijkt een zeer grote en beslissende interventie. Mits de markten geen andere aanhoudende problemen opsnuiven, zou ik denken dat dit behoorlijk positief zou moeten zijn," aldus Brian Jacobsen, senior beleggingsstrateeg bij Allspring Global Investments.

"Regeringen willen de besmettingshaard doven voordat het vuur uit de hand loopt."

Het faillissement van twee Amerikaanse banken en een daling van het aandeel Credit Suisse hebben de afgelopen week schokgolven door de markten gestuurd en herinneringen opgehaald aan de financiële crisis van 2008.

Europese banken daalden vorige week met bijna 12%, hun grootste wekelijkse daling in iets meer dan een jaar, Japanse banken daalden met bijna 11% - hun grootste wekelijkse daling sinds de door COVID veroorzaakte marktturbulentie van maart 2020 - en Amerikaanse bankaandelen hebben twee weken op rij verliezen met dubbele cijfers geboekt.

Zonder de Zwitserse interventie van zondag leek het risico van verdere marktstress waarschijnlijk.

Ten minste twee grote banken in Europa onderzochten scenario's voor de mogelijke verspreiding van besmetting in de banksector van de regio, vertelden twee topmanagers met kennis van de beraadslagingen eerder op zondag aan Reuters, voordat de Credit Suisse deal werd aangekondigd.

De Amerikaanse, Britse en Zwitserse centrale banken komen de komende week allemaal bijeen.

(Volatiliteit obligatiemarkt stijgt https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/zgpobarzwvd/bondvol.PNG)

HOGE INZET

Er staat veel op het spel voor centrale banken en beleidsmakers die de veerkracht van hun banksector hebben benadrukt, maar zich ook bewust zijn van de noodzaak om een vertrouwenscrisis die de financiële markten zou kunnen destabiliseren, in te dammen.

Zelfs na het nieuws van zondag was het optimisme van analisten doorspekt met voorzichtigheid en enige scepsis.

"Het aanzien van Zwitserland als financieel centrum ligt aan diggelen - het land zal nu worden gezien als een financiële bananenrepubliek," zei Octavio Marenzi, CEO van Opimas in Wenen.

Anderen vestigden de aandacht op de verliezen die de junior obligatiehouders van Credit Suisse waarschijnlijk zullen lijden.

Het besluit om de waarde van Credit Suisse's Additional Tier 1 obligaties in het kader van de deal tot nul af te schrijven was "verbijsterend en moeilijk te begrijpen", aldus obligatiehouder Axiom.

"CS-aandeelhouders zijn in wezen weggevaagd, en sommige (AT1) obligatiehouders zullen worden weggevaagd, maar de basiswerking van het banksysteem werd beschermd", aldus Michael Rosen, chief investment officer bij Angeles Investments.