Premier Narendra Modi en gouverneur Shaktikanta Das van de Centrale Bank hebben allebei gezegd dat lokale kredietverstrekkers sterk staan, nadat de Amerikaanse bankencrisis oversloeg naar de Indiase aandelenmarkt en de bankaandelen aan het wankelen bracht.

De Nifty Bank index is 5,3% gedaald sinds de crisis bij Silicon Valley Bank (SVB) eerder deze maand uitbrak, vergeleken met een daling van bijna 18% in de Amerikaanse bankenindex.

Analisten zeggen echter dat in tegenstelling tot de afgelopen jaren, toen Indiase banken grote slechte leningen en beperkt kapitaal hadden, deze kredietverstrekkers nu in een betere positie verkeren om stress te weerstaan.

"Op dit moment tonen Indiase banken veerkracht in vergelijking met hun Amerikaanse tegenhangers en dat heeft grotendeels te maken met hun huidige kapitaalniveaus, gezonde activakwaliteit en strenge toezicht door de toezichthouder," aldus Anil Gupta, senior vice president en co-group head for financial sector ratings bij ratingbureau ICRA. Hij voorziet geen directe impact van de wereldwijde bankturbulentie op Indiase banken.

HOE GOED GEKAPITALISEERD ZIJN INDIASE BANKEN?

De Indiase financiële sector heeft de afgelopen drie jaar te maken gehad met grote insolventies, waaronder Yes Bank, maar kredietverstrekkers hebben sindsdien hun dubieuze debiteuren verminderd en hun kapitaal verhoogd, waardoor ze nu in een sterkere positie verkeren.

Stresstests die door de centrale bank zijn uitgevoerd en in december zijn vrijgegeven als onderdeel van het Financial Stability Report (FSR), toonden aan dat Indiase banken zelfs in ongunstige scenario's aan de minimumkapitaalvereisten zouden kunnen voldoen.

Volgens de normen van de Reserve Bank of India (RBI) moeten banken doorlopend een minimale Capital to Risk Weighted Assets Ratio (CRAR) van 9% aanhouden.

Volgens de laatste gegevens van de RBI die in december zijn gepubliceerd, bedroegen de CRAR en Common Equity Tier 1 (CET1) ratio van Indiase banken eind september respectievelijk 16% en 13%.

Grafisch: De kapitaalpositie van Indiase banken is aanzienlijk verbeterd - https://www.reuters.com/graphics/INDIA-BANKS/GLOBAL-TURMOIL/gkplwbdgjvb/chart.png

WAT IS DE ACTIVAKWALITEITSPOSITIE VAN BANKEN?

De verhouding tussen bruto onrendabele activa en totale voorschotten voor Indiase banken vertoont een dalende trend sinds ze in september 2018 een piek van 10,8% bereikte. De ratio is gedaald van 5,9% in maart 2022 naar 5% in september 2022.

De dekkingsratio van de voorzieningen (PCR), die het percentage weergeeft van de middelen die opzij zijn gezet voor slechte leningen, is ook gestegen sinds maart 2021 tot 71,5% per eind september.

Grafiek: Slechte leningen van Indiase banken in dalende trend - https://www.reuters.com/graphics/INDIA-BANKS/GLOBAL-TURMOIL/gkvlwbdmqpb/chart.png

HOE PRESTEREN DE OBLIGATIEPORTEFEUILLES VAN INDIASE BANKEN?

Een van de drukfactoren waar Amerikaanse banken mee te maken hebben, is de sterke stijging van de rente, wat leidt tot mark-to-market verliezen op hun obligatieportefeuilles.

Indiase banken hebben niet te maken met dezelfde druk op hun obligatieportefeuilles als Amerikaanse banken, omdat de Indiase rente minder is gestegen.

Terwijl de Federal Reserve de rente sinds maart vorig jaar met 450 basispunten heeft verhoogd, heeft het Indiase Monetary Policy Committee (MPC) de beleidsrente sinds mei met 250 basispunten verhoogd.

Het rendement op 10-jaars benchmarkobligaties in India is sinds het begin van de renteverhogingscyclus in mei 2022 met 20 basispunten gestegen, terwijl het vergelijkbare rendement op 10-jaars obligaties in de VS met 150 basispunten is gestegen sinds de Federal Reserve de rente begon te verhogen.

Als Indiase banken hun tot einde looptijd aangehouden (HTM) beleggingen naar de markt brengen, zou dit hun CET-1 kapitaal met 12-25% verlagen, schat Moody's Investors Service. "Dat gezegd hebbende, is het onwaarschijnlijk dat banken dergelijke verliezen zullen realiseren omdat hun financiering en liquiditeit sterk genoeg zijn om ze in staat te stellen hun HTM-effecten aan te houden," aldus Moody's in een rapport.

Grafiek: Verloop van de rente op Indiase en Amerikaanse obligaties - https://www.reuters.com/graphics/INDIA-BONDS/zdvxdqndjvx/US10YTIN.PNG

HOE COMFORTABEL ZIJN BANKEN MET LIQUIDITEIT?

Indiase banken hebben een hoog aandeel goedkope CASA-deposito's (rekening-courantspaarrekening) en een hoog aandeel retaildeposito's, waardoor ze veerkrachtiger zijn, aldus Aditya Acharekar, associate director bij CareEdge Ratings.

Hoewel de depositogroei de laatste tijd achterblijft bij de kredietgroei, blijft de verhouding tussen krediet en deposito (CD) comfortabel op 75,3%.

Dit betekent dat het banksysteem voldoende stabiele financiering heeft.

Indiase banken hebben ook een comfortabele liquiditeitsratio: eind september bedroeg de dekkingsgraad 135,6%, zo blijkt uit de meest recente gegevens van de centrale bank, ruim boven de wettelijke vereiste van 100%.

Grafiek: Krediet-deposito-ratio Indiase banken tikt hoger aan - https://www.reuters.com/graphics/INDIA-BANKS/GLOBAL-TURMOIL/zjvqjnwqnpx/chart.png

HOGERE DEPOSITOVERZEKERING

Na twee grote bankfaillissementen in de afgelopen drie jaar heeft India de limiet van de verzekeringsdekking voor deposanten bij verzekerde banken verhoogd van het eerdere niveau van 100.000 roepies ($1.211,23) naar 500.000 per rekening.

Dit werd gedaan om deposanten in banken een grotere mate van bescherming te bieden.

Hoewel het bedrag klein lijkt, is het een volledige verzekering voor 98% van de depositorekeningen, volgens een onderzoeksnota van de State Bank of India (SBI). Daarentegen waren de deposito's van de top 10 banken in de VS tussen de 38,4% en 66% verzekerd, aldus SBI.

($1 = 82,5610 Indiase roepies)