Een verviervoudiging van de hoeveelheid aandelen van de bank die beleggers de afgelopen twee weken hebben geleend, weerspiegelt een piek in de zogenaamde "short selling" of "shorting" van de aandelen.

Deze inzet van speculanten, zoals hedgefondsen, komt na een aantal tumultueuze weken voor de bank en onderstreept de omvang van de uitdaging terwijl de bank een structurele revisie voorbereidt om een streep te zetten onder een reeks schandalen en zware verliezen.

Uit gegevens van S&P Global Market Intelligence blijkt dat op 19 oktober, de meest recente datum waarover informatie beschikbaar is, 15,9% van het aandelenkapitaal van de bank was uitgeleend, een van de hoogste niveaus onder de Europese banken.

Ter vergelijking: twee weken geleden was dat slechts 3-4%, rond de tijd dat de kredietverstrekker, die tot dan toe onder de radar van daghandelaren was gebleven, in het middelpunt kwam te staan van een golf van speculatie op Reddit en Twitter over zijn financiële gezondheid.

Hoewel de voorzitter van de bank heeft bevestigd dat zijn kapitaal robuust is, lijken de speculanten een kans te zien.

Het niveau van geleende aandelen is meer dan drie keer de 4,4% die normaal gesproken wordt geleend voor een gemiddeld Zwitsers bedrijfsaandeel, zo blijkt uit de cijfers van S&P.


Credit Suisse short bets stijgen

De Zwitserse kredietverstrekker in moeilijkheden zal volgende week een reorganisatie van de groep voorstellen, hoewel een groot deel van de vernieuwing nog moet worden afgerond. Credit Suisse weigerde commentaar te geven.

De aandelen hebben dit jaar tot nu toe ongeveer de helft van hun waarde verloren, tot ongeveer 4,5 frank. Shortsellers lenen deze aandelen om ze te verkopen, in de overtuiging dat ze ze vervolgens tegen een lagere prijs kunnen terugkopen en ze vervolgens kunnen teruggeven om het verschil in eigen zak te steken.

Roy Zimmerhansl, adviseur effectenleningen bij Pierpoint Financial, zei dat een typische shortpositie met geleende aandelen ongeveer 1 miljoen dollar waard is - een niveau dat hoger ligt dan dat van kleine particuliere beleggers die doorgaans inzetten ter waarde van honderden dollars.

In termen van financiële bedrijven met de grootste hoeveelheid short selling staat Credit Suisse momenteel op de vierde plaats, na beleggingsondernemingen T. Rowe Price, BlackRock en Blackstone, volgens dataspecialist FIS.

Volgens gegevensverstrekker S3 Partners was er in de zeven dagen tot 19 oktober voor 80 miljoen dollar aan nieuwe short selling in Zwitserse en Amerikaanse aandelen van Credit Suisse en tot nu toe voor 592 miljoen dollar in deze maand.

In Zwitserland hoeven hedgefondsen en anderen niet vaak aan te geven wanneer zij grote shortposities in een bank innemen, zodat de gegevens short-selling onthullen die normaal gesproken aan het zicht wordt onttrokken.


Credit Suisse en de short bros

"Particuliere beleggers zaten bovenop de ontwikkelingen bij Credit Suisse", aldus Ivan Cosovic, oprichter van datagroep Breakout Point, die het sentiment van particuliere handelaren volgt op platforms als Reddit.

Credit Suisse was het onderwerp van een stroom ongefundeerde geruchten en kritische memes met titels als: "Alles in orde?" of "Debet Suisse", aldus Cosovic.