De Braziliaanse makelaardij XP Inc zei vrijdag dat het een belang van maximaal 100% zou kopen in investeringsplatform Banco Modal S.A., dat wordt gesteund door Credit Suisse, waarbij het wordt gewaardeerd op $528,5 miljoen in een all-share deal.

Het voorgestelde transactiebedrag biedt een premie van 35% ten opzichte van een gemiddelde van de laatste 30-daagse aandelenkoers van Modal.

Beide bedrijven zullen 3,8 miljoen klanten hebben en een netto-omzet van 11,8 miljard reais ($ 2,07 miljard), aldus XP in een verklaring, waaraan zij toevoegde dat er geen noemenswaardige overlapping was tussen de klanten van beide bedrijven.

"Brazilië heeft een van de meest geconcentreerde financiële sectoren ter wereld en samen zullen we nog beter kunnen concurreren met de traditionele banken," zei XP Chief Executive Thiago Maffra in een verklaring.

Modal zal een onafhankelijk bedrijf blijven. Na afronding van de deal zal de aandeelhouder van Modal een belang van 3,49% in XP houden, aldus een filing van Modal.

De stap komt nadat de aandelen in XP en Modal vorig jaar zijn gedaald als gevolg van de hevige concurrentie tussen fintechs en brick-and-mortar banken.

Aandelen in Modal werden geprijsd op 20 reais per stuk in een eerste openbare aanbieding in april vorig jaar en sloot de handelssessie van donderdag op 8,35 reais. De aandelen van XP daalden de afgelopen 12 maanden met ongeveer 29% en eindigden op 27,09 dollar.

($1 = 5,6883 reais) (Verslaggeving door Niket Nishant in Bengaluru en Carolina Mandl in Sao Paulo; Bewerking door Vinay Dwivedi en David Evans)