De grootste kredietverstrekker van het land gaf deze waarschuwing toen hij voor het eerste kwartaal een stijging van de kaswinst met een vijfde meldde dankzij een bovengemiddelde groei van de woning- en bedrijfsleningen.

CBA heeft het afgelopen jaar beter gepresteerd dan haar rivalen dankzij haar uitgebreide netwerk van filialen en de technologie die haar in staat heeft gesteld te profiteren van een roodgloeiende vastgoedmarkt en een economische klap als gevolg van de pandemie die minder hard aankwam dan verwacht.

Uit de kwartaalupdate bleek echter dat de inkomsten gelijk bleven en dat de nettorentemarge (NIM) van de bank, een belangrijke maatstaf voor de winstgevendheid, "aanzienlijk lager" was als gevolg van de concurrentie op de hypotheekmarkt en de lage rentetarieven. Ook de provisies waren lager, aldus CBA.

Aandelen in CBA, die het afgelopen jaar met 34% waren gestegen tot een recordhoogte van A$110,19 op 8 november, daalden na de update met bijna een tiende tot een laagste punt in vier maanden van A$98,75, de scherpste daling sinds maart 2020. Het aandeel werd woensdagmiddag tussen 7% en 8% lager verhandeld.

"CBA is perfect geprijsd en wordt verhandeld met een aanzienlijke premie ten opzichte van sectorgenoten. Deze update toont aan dat de omvang van die premie niet gerechtvaardigd is," zei Azib Khan, een bankanalist bij Morgans Financial.

"Wat we zien is een correctie van die premie, die zou moeten plaatsvinden."

CBA maakte geen details bekend over de nettorentemarge. Morgans schatte dat het ongeveer 14 basispunten daalde in het kwartaal, terwijl Citigroup het in de "lage 1,90s" schatte, een daling van 2,04% in juni.

Alle drie de "Grote Vier" van CBA - National Australia Bank, Westpac Banking Corp en Australia and New Zealand Banking Group - hebben in de afgelopen weken gezegd dat de scherpe concurrentie de marges onder druk zou blijven zetten. De aandelen van het trio daalden woensdag tussen 1,3% en 1,9%.

"De trading update van vandaag toont aan dat zelfs de sterke franchise van CBA niet immuun is voor de verhoogde druk op de marges die vooral de retailbanken lijkt te treffen," aldus Andrew Lyons, bankanalist bij Goldman Sachs, in een nota aan zijn klanten.

CBA's cash winst voor de drie maanden eindigend op 30 september steeg tot A$2,20 miljard ($1,60 miljard) van A$1,80 miljard vorig jaar.

De verkoopvolumes van woningkredieten stegen met 7% in de loop van het jaar, wat overeenkomt met 1,2 maal de groei van het totale bankwezen, te midden van een aanhoudende vraag naar vastrentende leningen.

De kredietverlening aan bedrijven nam in dezelfde periode met 13% toe onder impuls van het verbeterende vertrouwen naarmate het pad van de economie naar een volledig herstel zich aftekende. Ter vergelijking: de groei van de zakelijke kredietverlening tot september bedroeg 4,6%.

Hugh Dive, Chief Investment Officer van Atlas Funds Management, zei dat de daling van de aandelenkoers een "overreactie van de markt was, zowel omdat het verhaal over de druk op de NIM's geen verrassing is, als omdat dit slechts een ongecontroleerde kwartaalupdate is, die de neiging heeft met veel ruis gepaard te gaan. Ik ga echt niet mijn haren te berge rijzen."

($1 = 1,3701 Australische dollar)