Arcline Investment Management LP ondertekent een bindend voorstel om CIRCOR International, Inc. (NYSE:CIR) over te nemen op 28 juni 2023. Arcline zal 100% van de aandelen van CIRCOR International Inc. verwerven voor $57,00 per aandeel, in een all-cash, volledig gefinancierde transactie, aan de Raad van Bestuur van CIRCOR. Het voorstel vertegenwoordigt een premie van ongeveer 12% ten opzichte van de prijs van $51,00 per aandeel zoals weerspiegeld in CIRCORacos herziene fusieovereenkomst met filialen van KKR & Co. Inc., en een premie van ongeveer 80% ten opzichte van CIRCORacos slotkoers op 2 juni 2023, de laatste handelsdag voorafgaand aan CIRCORacos aankondiging van 5 juni 2023 van de oorspronkelijke transactie met KKR. Het bod vertegenwoordigt een totale waardering van meer dan $59,00 per aandeel, wanneer rekening wordt gehouden met meer dan $2,00 per aandeel aan waardeverlies door beëindigingsvergoedingen die de Raad van Bestuur met KKR is overeengekomen, ondanks Arclineacos actieve interesse.

Het voorstel aan de Raad gaat vergezeld van volledig uitgevoerde transactiedocumenten die alle voorwaarden van Arclineacos voorstel weerspiegelen en wordt ondersteund door volledig toegezegde financiering van BMO Capital Markets Corp. en Bank of Montreal. Arclineacos bindende voorstel vervalt automatisch als de Raad van Bestuur het niet als acSuperior Proposalac verklaart en KKR geen acDetermination Noticeac (zoals gedefinieerd in de gewijzigde fusieovereenkomst en het fusieplan tussen CIRCOR en gelieerde ondernemingen van KKR) verschaft uiterlijk om 20:00 uur Eastern Time op donderdag 29 juni 2023.

BMO Capital Markets Corp. treedt op als financieel adviseur van Arcline in verband met het bod, en Bass, Berry & Sims PLC treedt op als juridisch adviseur.
Arcline Investment Management LP heeft de overname van CIRCOR International, Inc. (NYSE:CIR) op 29 juni 2023 geannuleerd. De Raad van Bestuur van CIRCOR (de ac Company Board ac) heeft, in overleg met haar externe juridisch adviseur en financiële adviseurs, het voorstel van Arcline zorgvuldig bestudeerd alvorens te besluiten om amendement nr. 2 aan te gaan. Na besprekingen met Arcline over haar voorstel, en na rekening te hebben gehouden met de voorwaarden van Wijziging Nr. 2, heeft de Raad van Bestuur van de Onderneming te goeder trouw, na overleg met haar externe juridische adviseurs en financiële adviseurs, bepaald dat het Arcline-voorstel geen Superieur Voorstel was, zoals die term wordt gedefinieerd in de Fusieovereenkomst, in vergelijking met de transacties die worden overwogen door de Fusieovereenkomst, zoals gewijzigd door Wijziging Nr. 2. De Raad van Bestuur van de Onderneming is unaniem tot de conclusie gekomen dat het verschil in prijs dat wordt voorgesteld door het Arcline-voorstel meer dan gecompenseerd wordt door de grotere transactiezekerheid die gepaard gaat met de Fusieovereenkomst, zoals gewijzigd door Wijziging nr. 2. De Fusieovereenkomst, zoals gewijzigd door Amendement 2, biedt ook een grotere financieringszekerheid en een duidelijkere en snellere weg naar de verwachte antitrustgoedkeuringen. Naar de mening van de Raad van Bestuur van de Onderneming compenseren de overwegingen met betrekking tot de tijdwaarde van geld, samen met de acticking feeac, meer dan voldoende het verschil van $ 1,00 tussen de door Arcline geboden prijs van $ 57,00 per aandeel en de prijs van $ 56,00 per aandeel zoals voorzien in Amendement Nr. 2 vóór betaling van enige tikvergoeding.