Zhejiang Expressway Co., Ltd. en China Merchants Expressway, een verbonden persoon van de Onderneming op het niveau van de dochteronderneming, hebben de JV-overeenkomst gesloten, op grond waarvan de partijen overeenkomen de Joint Venture in de VRC te vormen met het oog op de Overname. Na afronding van de Overname zal de Joint Venture 60% van het aandelenkapitaal van de Doelvennootschap bezitten. Aangezien een of meer van de procentuele verhoudingen die van toepassing zijn op de oprichting van de Joint Venture meer dan 5% en minder dan 25% bedragen, vormt de oprichting van de Joint Venture een openbaar te maken transactie voor de Vennootschap en is deze onderworpen aan de meldings- en aankondigingsvereisten krachtens Hoofdstuk 14 van het Beursreglement.

Op grond van Regel 14A.101 van de Listingregels, aangezien (i) China Merchants Expressway een verbonden persoon van het bedrijf is op het niveau van een dochteronderneming; (ii) de Raad de oprichting van de Joint Venture heeft goedgekeurd krachtens de JV-overeenkomst; en (iii) de onafhankelijke niet-uitvoerende bestuurders hebben bevestigd dat de voorwaarden van de JV-overeenkomst eerlijk en redelijk zijn, dat de JV-overeenkomst op normale commerciële voorwaarden of beter is en in het belang van het bedrijf en de aandeelhouders als geheel, zijn de JV-overeenkomst en de oprichting van de joint venture die in het kader daarvan wordt overwogen onderworpen aan de meldings- en aankondigingsvereisten, maar zijn vrijgesteld van de vereisten voor circulaires, onafhankelijk financieel advies en goedkeuring door de aandeelhouders krachtens hoofdstuk 14A van de Listing Rules. Aangezien de Joint Venture geen dochteronderneming van de Onderneming zal zijn, zullen de rekeningen van de Doelvennootschap en die van de Joint Venture niet geconsolideerd worden in de rekeningen van de Onderneming. De Vennootschap en China Merchants Expressway zullen gezamenlijk de Joint Venture oprichten om zich bezig te houden met het beheer van hoofdkantoren van ondernemingen, investeringen in aandelen, beheer en onderhoud van wegen en investeringen in snelwegen.

Krachtens de Overeenkomst tot Verwerving van Aandelen zal de Joint Venture na oprichting optreden als de verwervende entiteit in de Overname en dus alle rechten en verplichtingen als de verkrijger krachtens de Overeenkomst tot Verwerving van Aandelen op zich nemen. Volgens de Overeenkomst tot Overname van Aandelen en daaropvolgende regelingen zal de joint venture na afronding van de Overname 60% van het aandelenkapitaal van de Doelvennootschap bezitten; Ondertussen bedroeg op 30 september 2023 het uitstaande saldo van de vorderingen van Liantai Communications op de Doelvennootschap 1.332,37 miljoen RMB, waarbij de joint venture ermee heeft ingestemd 60% van het uitstaande saldo ten bedrage van 7799,42 miljoen RMB over te nemen. Aangezien de Joint Venture geen dochteronderneming van de Vennootschap zal zijn.

Aangezien de joint venture geen dochteronderneming van de vennootschap zal zijn, zullen de rekeningen van de doelvennootschap, de rekeningen van de doelvennootschap en die van de joint venture niet geconsolideerd worden in de rekening van de vennootschap.