De aankondiging volgt op een bericht in de media vorige week dat de Australische regering de deal zou kunnen blokkeren, wat haar eerste veto zou zijn sinds zij in juli een herziening van de wetgeving van het land op buitenlandse investeringen aankondigde.

Kirin zei in een verklaring dat de twee bedrijven waren overeengekomen om de overdrachtsovereenkomst ter waarde van A$ 600 miljoen ($ 430 miljoen), die in november vorig jaar was ondertekend, te beëindigen omdat goedkeuring van de Foreign Investment Review Board (FIRB) onwaarschijnlijk was.

De Australian Financial Review meldde vorige week dat minister van Financiën Josh Frydenberg was ingegaan tegen het advies van de FIRB, die voorstander was van goedkeuring van de deal. De deal had in februari de goedkeuring gekregen van de Australische mededingingsautoriteit.

De herziene wetgeving geeft de minister van Financiën de bevoegdheid om in laatste instantie, zelfs na goedkeuring door de FIRB, wijzigingen aan te brengen in of voorwaarden te verbinden aan transacties, of desinvesteringen af te dwingen in geval van een nationaal veiligheidsrisico.

De wijzigingen kwamen er tegen de achtergrond van toenemende Chinees-Australische spanningen nadat Canberra had opgeroepen tot een internationaal onderzoek naar de oorsprong van het nieuwe coronavirus, dat eind vorig jaar voor het eerst in China werd gesignaleerd.

De verkoop van Lion-Dairy zou Kirins strategie om slecht renderende activa van de hand te doen, ten goede zijn gekomen, terwijl de Chinese overheid een deel van de zeggenschap zou hebben gekregen over Australische bekende merken als Pura, Dairy Farmers en Moove gearomatiseerde melk.

"Dit is een betreurenswaardig resultaat, maar de heropleving en herstructurering van Lion-Dairy en Drinks zijn een topprioriteit en we zullen samen met Lion blijven zoeken naar de beste scenario's voor het bedrijf", aldus Kirin in een verklaring.