CHEVRON CORPORATION De uitbreiding van $24,84 miljard (C$34 miljard) werd vorige maand in gebruik genomen en heeft de verschepingscapaciteit naar de Canadese Pacifische kust bijna verdrievoudigd tot 890.000 vaten per dag (bpd).
De raffinagemarkt aan de Amerikaanse westkust met ruwweg 2,5 miljoen bpd zal naar verwachting een belangrijke afzetmarkt zijn voor Canadese zware olie die via Trans Mountain wordt verscheept, maar vragen over de kwaliteit van de ruwe olie kunnen de vraag naar de vaten temperen. Dat kan op de prijzen drukken of meer olie naar rivaliserende Canadese exportpijpleidingen met een lagere dampdruk en zuurtegraadlimieten duwen.
Verschillende raffinaderijen aan de westkust hebben de afgelopen weken hun bezorgdheid geuit over het hoge zwavelgehalte, de hoge zuurgraad en de hoge dampdruk van de eerste volumes, omstandigheden die raffinageapparatuur kunnen beschadigen of de luchtvervuiling kunnen doen toenemen, volgens klachten van regelgevende instanties en drie mensen die bekend zijn met de zaak, hoewel dit tot nu toe geen invloed heeft gehad op de vraag.
De Trans Mountain pijplijn heeft van oudsher hogere dampdruklimieten dan andere exportpijplijnen omdat er naast ruwe olie ook geraffineerde producten worden verscheept. Hoewel de uitgebreide pijplijn voornamelijk zware ruwe olie vervoert, werden dezelfde limieten aangehouden.
Tien bedrijven en brancheverenigingen, waaronder Canadian Natural Resources Ltd, de Amerikaanse oliemultinational Chevron en raffinader Valero Energy, hebben de Canada Energy Regulator (CER) geschreven om te klagen over de hoge dampdruklimieten en hebben gevraagd om de technische specificaties van de pijpleiding te versoepelen.
Cenovus Energy, een Trans Mountain verlader, en Plains Midstream schreven echter ter ondersteuning van de huidige limieten.
Mark Maki, hoofd financiën en strategie van Trans Mountain, zei dat het overleg met de verladers nog gaande was en dat het bedrijf aan het bekijken was of het een tweede pool van ruwe olie met andere technische specificaties aan het pijpleidingsysteem kon toevoegen.
"We zitten een beetje gevangen tussen de verschillende perspectieven van klanten," vertelde Maki woensdag in een interview aan Reuters.
"We zullen proberen of er een manier is om een andere pool aan het systeem toe te voegen en op die manier in de behoeften te voorzien."
Dampdruklimieten, die de volatiliteit van ruwe olie meten, zijn "totaal ongepast" voor de raffinagemarkten aan de westkust, schreef Valero vorige maand aan de CER. Valero en andere raffinaderijen aan de westkust zullen naar verwachting de grootste kopers van TMX-vaten zijn.
Chevron vertelde de CER afzonderlijk dat de dampdruklimiet de voorgeschreven limiet voor opslagtanks in haar beide Californische raffinaderijen overschrijdt. Hoge drukken zorgen ervoor dat er meer dampen uit tanks in de atmosfeer lekken.
De hogere damplimiet betekent ook dat er meer lichte olie met een lagere waarde in de Trans Mountain ruwe olie gemengd zou kunnen worden, waardoor deze minder waard wordt, schreef olieproducent Canadian Natural, een belangrijke verlader op de pijpleiding.
De TMX ruwe olie is zuurder, schreef Chevron, een eigenschap die verwerkingsapparatuur kan aantasten en schade kan veroorzaken.
"Raffinaderijen proberen nog steeds het nieuwe paradigma te doorgronden. Er is veel onzekerheid en mensen zijn bezig met (operationele) modellen," zei een handelaar aan de westkust.
BEPERKTE INVESTERINGSLUST
Raffinaderijen zullen waarschijnlijk geen geld uitgeven om hun apparatuur aan te passen aan de ongewone kenmerken van de TMX-ruwe aardolie.
Er is weinig animo voor investeringen die nodig zijn om nieuwe eenheden toe te voegen of upgrades uit te voeren in (West Coast) raffinaderijen, aldus RBN Energy-analist Robert Auers, die zich beroept op hindernissen in de regelgeving.
Trans Mountain zei in mei dat er een herziening van de technische specificaties van de pijpleiding aan de gang is, waarop Canadian Natural de CER vroeg om de behandeling van de klacht 45 dagen op te schorten. Vorige week stemde de CER hiermee in, wat betekent dat er voor 8 juli geen regulerende beslissing over de kwestie genomen zal worden.
Canadese zware ruwe olie is ook zuur en bevat grote hoeveelheden zwavel, waardoor de bestaande zwavelverwijderingscapaciteit onder druk komt te staan en het aantal vaten dat door raffinaderijen aan de westkust kan worden geïmporteerd, wordt beperkt, aldus Jeffrey McGee, directeur van het maritieme adviesbureau Makai Marine Advisors.
De raffinaderijen in de omgeving van Los Angeles zijn de enige belangrijke bestemming voor de zware zure ruwe olie van TMX langs de westkust, omdat raffinaderijen in de staat Washington, Hawaï en Alaska de voorkeur geven aan lichtere en zoetere ruwe olie, aldus McGee.
KOSTEN TROEVEN ZORGEN
De lage kosten en de nabijheid van Canadese vaten hebben tot nu toe echter de bezorgdheid over de kwaliteit overtroffen. Het schip Aqualeader loste vorige maand ongeveer 290.000 vaten ruwe olie in Anacortes, Washington, bij Marathon Petroleum en was daarmee de eerste TMX-vracht die aan de westkust aankwam, zo bleek uit scheepsvolggegevens van raffinaderijen.
Chevron's El Segundo, Californië, en Phillips 66's Ferndale, Washington, raffinaderijen namen de afgelopen dagen ook ladingen aan.
De aankopen zullen sommige Zuid-Amerikaanse ruwe olie vervangen, zoals Ecuador's Napo en Oriente en Colombia's Vasconia. Irakese Basrah zou ook vervangen kunnen worden vanwege de hogere transportkosten, merkten handelaars en analisten op.
Er wordt echter verwacht dat ruwe olie uit Californië en Alaska North Slope deel zullen blijven uitmaken van de lijsten van raffinaderijen aan de westkust, dankzij hun superieure kwaliteit. ($1 = 1,3687 Canadese dollar) (Verslaggeving door Arathy Somasekhar in Houston en Nia Williams in Brits-Columbia; Bewerking door Josie Kao)
