CBRE Group, Inc. (NYSE:CBRE) is een definitieve overeenkomst aangegaan om J&J Maintenance, Inc. over te nemen van Arlington Capital Partners V, L.P., beheerd door Arlington Management Employees, LLC voor $1,1 miljard op 5 februari 2024. De initiële aankoopprijs is $800 miljoen in contanten, plus een potentiële earn-out van maximaal $250 miljoen, betaalbaar in 2027, afhankelijk van het feit of het overgenomen bedrijf aan bepaalde prestatiedrempels voldoet. Op 23 februari 2024 heeft CBRE Services voor $500 miljoen aan totale hoofdsom aan 5,500% Senior Notes uitgegeven met looptijd tot 2029 om de acquisitie van J&J gedeeltelijk te financieren. De Notes zijn senior ongedekte verplichtingen van CBRE Services. In 2024 zal J&J naar verwachting meer dan $ 525 miljoen aan inkomsten en ongeveer $ 65 miljoen aan EBITDA genereren, waarmee het zijn recente trackrecord van lage jaarlijkse groei met dubbele cijfers voortzet. De overname zal naar verwachting in 2024 een positief effect hebben op de winst van CBRE. Afronding van de overname is afhankelijk van het verkrijgen van wettelijke goedkeuringen en andere gebruikelijke sluitingsvoorwaarden. Afronding van de transactie wordt in de komende maanden verwacht. Vanaf 20 februari 2024 wordt verwacht dat de transactie in het eerste kwartaal van 2024 wordt afgerond.

Citigroup Inc. trad op als financieel adviseur en Mark Pflug, Tristan Brown, Harry Hudesman, Benjamin Rippeon, Sophie Staples, Lori Lesser, Krista McManus, Dennis Loiacono, Timothy Mulvihill, Steve DeLott, Peter Guryan, Étienne Renaudeau en Kelly Karapetyan van Simpson Thacher & Bartlett LLP en ArentFox Schiff LLP traden op als juridisch adviseurs van CBRE Group, Inc. J.P. Morgan Securities LLC trad op als financieel adviseur van J&J Maintenance, Inc. en Sheppard Mullin Richter & Hampton LLP trad op als juridisch adviseur van J&J Maintenance, Inc. en Arlington Capital Partners. Julia Kaufmann van Osborne Clarke trad op als juridisch adviseur van CBRE Group bij de transactie.

CBRE Group, Inc. (NYSE:CBRE) voltooide de overname van J&J Maintenance, Inc. van Arlington Capital Partners V, L.P., beheerd door Arlington Management Employees, LLC op 27 februari 2024.