Carbon Streaming Corporation heeft aangekondigd dat het een carbon credit streaming overeenkomst heeft gesloten met Core CarbonX Solutions Pvt Ltd. en haar dienstverlener, Core CarbonX Solutions Private Limited, voor de ontwikkeling van haar Nalgonda Rice Farming methaanvermijdingsproject in het Nalgonda District, Telangana State, India. Het project schrijft rijstboeren in voor een programma om de uitstoot van broeikasgassen te verminderen door hun rijstteeltpraktijken te verbeteren en beloont de deelnemers met een deel van de opbrengsten uit de verkoop van geverifieerde koolstofeenheden. De verbeterde teeltmethoden en de daaruit voortvloeiende vermindering van de uitstoot van broeikasgassen worden bereikt door de toepassing van alternatieve teeltmethoden voor het bevochtigen en drogen en direct gezaaide rijst.

Het project zal naar verwachting over een periode van zeven jaar ongeveer 2,5 miljoen VCU's genereren, met een bereik van ongeveer 300.000 tot 400.000 VCU's per jaar, en zal naar verwachting onafhankelijk worden geverifieerd en geregistreerd via Verra. Carbon Streaming zal 100% van de VCU's ontvangen die door het Project worden gegenereerd, met doorlopende betalingen aan Core CarbonX voor elke verkochte VCU. Core CarbonX zal naar verwachting in de tweede helft van kalenderjaar 2023 zijn eerste levering in het kader van de koolstofstroom doen.

Carbon Streaming heeft een eerste aanbetaling van US$1,55 miljoen gedaan bij de afsluiting, met een aanvullende betaling van US$1,78 miljoen naarmate het Project mijlpalen bereikt op het gebied van registratie en kredietuitgifte. Aangezien het project gericht is op het vermijden van methaan en sterke nevenvoordelen, verwacht het bedrijf dat de gegenereerde VCU's zullen worden verkocht tegen een premie ten opzichte van de marktprijs, die tot nu toe varieerde van ongeveer US$6,50/VCU tot US$9/VCU. Carbon Streaming verwacht een terugverdientijd van minder dan vier jaar, uitgaande van de huidige marktprijzen voor methaanvermijdingskredieten in de landbouw.

Voor dit project werkt Core CarbonX samen met boerenorganisaties en lokale universiteiten om boeren voor te lichten over de voordelen van de toepassing van AWD- en DSR-methoden en om training te geven over de toepassing ervan. De deelnemende boeren zullen overschakelen van het continu onder water zetten van de velden naar de AWD-methode, en van het verplanten naar de DSR-methode. Als onderdeel van het project zal Core CarbonX ook waterbuizen installeren om de waterdiepte te controleren en de boeren te laten weten wanneer ze hun velden moeten irrigeren.

De conventionele rijstteeltpraktijk van continue overstroming vereist grote hoeveelheden water en leidt ook tot methaanproductie door anaerobe afbraak van de bodem. Door over te schakelen op het AWD-protocol zal het waterverbruik naar verwachting tot 30% dalen, wat resulteert in energiebesparing door minder water pompen, en de uitstoot van broeikasgassen zal naar schatting tot 50% dalen. Volgens het projectplan verwacht het Project 40.000 hectare in te schrijven, met een volledige inschrijving naar verwachting eind 2022.

Het Project zal naar verwachting ongeveer 2,5 miljoen tCO2e emissies verminderen en een gelijkwaardig aantal koolstofkredieten genereren gedurende de zevenjarige looptijd van de koolstofstroom, in een range van ongeveer 300.000 tot 400.000 VCU's per jaar vanaf de tweede helft van het kalenderjaar 2023. De onderneming zal 100% van de door het project gegenereerde VCU's ontvangen en heeft de optie om de koolstofstroom met maximaal 14 extra jaren te verlengen, na wederzijdse overeenstemming tussen de partijen. De door het project gegenereerde emissiereducties zullen naar verwachting onafhankelijk worden geverifieerd en geregistreerd door Verra, aangezien Core CarbonX momenteel een accountant inschakelt voor de validatie.

Onder de voorwaarden van de Nalgonda rijstteeltstroom heeft de onderneming een eerste aanbetaling gedaan van US$1,55 miljoen bij de afsluiting. De Onderneming zal een bijkomende mijlpaalbetaling van US$1,78 miljoen doen naarmate het Project verschillende mijlpalen bereikt, waaronder het bereiken van inschrijvingen van boeren die in totaal 40.000 ha vertegenwoordigen, Projectverificatie door Verra en kredietverlening. Carbon Streaming zal ook doorlopende leveringsbetalingen doen aan Core CarbonX over de verkoopprijs voor elke VCU die in het kader van de Carbon Stream wordt verkocht.

De opbrengsten van de Carbon Stream zullen naar verwachting worden gebruikt voor de implementatie- en registratiekosten van het project. Bij de samenwerking met Core CarbonX houdt de onderneming rekening met de goedkeuring van de Energy Conservation (Amendment) Bill, 2022 in India, die de export van bepaalde koolstofkredieten zal verbieden totdat het land zijn klimaatdoelstellingen heeft bereikt. Na een grondige analyse is het Bedrijf van mening dat dit wetsontwerp voornamelijk betrekking heeft op de hernieuwbare energiesector en niet gericht is op vrijwillige koolstofkredieten zoals die welke door het Project worden geproduceerd, die buiten deze sector vallen.

De Vennootschap verwacht dat VCU's van het Project verkocht zullen worden tegen een hogere prijs dan de typische op vermijding gebaseerde kredieten, omdat de emissiereducties volledig voortkomen uit het vermijden van methaan en de sterke bijkomende voordelen van het Project. De prijzen voor andere methaanvermijdingscredits varieerden tot nu toe van ongeveer US$6,50/VCU tot US$9/VCU. Op basis van deze prijzen verwacht het bedrijf de kapitaalinvestering in minder dan vier jaar terug te verdienen.