Amerikaanse bedrijven in verpakte voedingsmiddelen zijn op weg naar een stortvloed van deals in een poging om hun merkenportfolio's te vernieuwen nu hun fortuin uit het pandemie-tijdperk afneemt en de voordelen van prijsverhogingen beginnen te verminderen.

Vorige maand sloot Campbell Soup een deal van $2,7 miljard voor Rao's sausmaker Sovos Brands. Unilever kocht Yasso, een diepvriesyoghurtmerk in Noord-Amerika, terwijl Snickers-maker Mars de maker van gezonde voeding Kevin's Natural Foods overnam.

"Er is een mooie opleving geweest in M&A (fusies en overnames) in de voedingsmiddelenindustrie in de eerste helft van het jaar," zei Michael Milani, uitvoerend managing director en principal bij adviesbureau Baker Tilly.

"Het is een groot thema geweest, en we verwachten dat dit in de tweede helft van 2023 en begin 2024 zal aanhouden."

Dit ondanks hogere financieringskosten die bedrijven die op zoek zijn naar overnames onder druk zetten.

De waarde van de deals in de Amerikaanse voedingsmiddelen- en drankenindustrie daalde dit jaar met bijna 3% tot ongeveer $10,39 miljard, volgens gegevens van LSEG. Maar de volumes stegen met 17,5% tot 248 per 1 september, waardoor de sector een lichtpuntje is op het gebied van deals.

Het totale aantal deals in alle industriële sectoren daalde in dezelfde periode met 4%, zo bleek uit de gegevens. "Grote voedingsbedrijven moeten meer nieuwe concepten, nieuwe smaakprofielen en nieuwe voedingsmiddelen toevoegen omdat hun oude merken - hoewel ze nog steeds groeien - niet op een zinvolle manier groeien," zei Milani.

De stijging van het aantal deals komt doordat het verkoopvolume bij bedrijven als Kraft Heinz en Campbell de afgelopen zes kwartalen is gedaald als gevolg van een zwakke vraag, terwijl ook de voordelen van prijsverhogingen afnemen.

"Ik verwacht dat het aantal fusies en overnames zal blijven toenemen," zei Sarah Henry, managing director en portefeuillebeheerder bij Logan Capital Management, dat aandelen heeft in PepsiCo en Mondelez International.

Bedrijven in verpakte voedingsmiddelen "worden nu geconfronteerd met een aantal moeilijke vergelijkingen op het gebied van organische (omzet) en zijn op zoek naar enkele strategische, categorie-specifieke M&A-doelwitten die hen door de komende jaren zullen loodsen," zei Henry.

Cheerios graanproducent General Mills heeft fusies en overnames aangemerkt als een belangrijk doel voor de komende jaren, waarbij leidinggevenden zeggen dat het op dit moment een "goed klimaat voor fusies en overnames" is.

Voor Mondelez zijn bolt-on overnames de manier om te gaan, zei Luca Zaramella, financieel directeur van de Oreo-maker, onlangs op een Barclays-conferentie.

Vorige maand meldde Reuters dat Twinkies-snackgebakmaker Hostess Brands een verkoop aan het onderzoeken was en dat Mondelez en Hershey mogelijk in de race waren om het te kopen.

Analisten van J.P. Morgan zeiden dat ze een oogje zouden kunnen hebben op Hostess om buiten Noord-Amerika uit te breiden.

"De meeste grote bedrijven in verpakte voedingsmiddelen hebben ... ijverig hun schulden verminderd en hun balans verbeterd (door de pandemie) ... dus ze hebben de risicocapaciteit en risicobereidheid om grootschalige overnames na te streven," zei analist Arun Sundaram van CFRA Research.

"Deze bedrijven in verpakte voedingsmiddelen moeten manieren blijven vinden om relevant te blijven ... En een van de gemakkelijkste manieren om dat te doen is door middel van fusies en overnames."