BLACKROCK, INC. Het zei dat de mate van concentratie van winsten op de S&P 500 de niveaus van de technologiehausse in de jaren 2000 overtrof.
"Wij denken dat deze ongewone aandelenmarkt laat zien dat een megakracht als AI een grote aanjager van rendement kan zijn, zelfs als de macro-omgeving niet je vriend is," schreef het team van BlackRock Investment Institute in een vooruitblik halverwege het jaar.
Het instituut, een tak van 's werelds grootste vermogensbeheerder, heeft een overwogen allocatie voor AI-gerelateerde aandelen in ontwikkelde markten.
Het adviseerde beleggers om granulair te werk te gaan in plaats van te vertrouwen op rendementen van beleggingscategorieën, gezien de verwachtingen van een langdurig "nieuw regime" van economische volatiliteit en hoge rentetarieven.
"Wij denken dat dit een omgeving is die zal aanhouden," vertelde Jean Bovin, hoofd van het BlackRock Investment Institute, woensdag aan verslaggevers.
Hij noemde krappere arbeidsmarkten, de energietransitie en geopolitieke instabiliteit als factoren die inflatiedruk zullen blijven veroorzaken.
BlackRock zei te verwachten dat centrale banken in ontwikkelde economieën de rente op een hoog niveau zullen houden, ongeacht mogelijke perioden van financiële instabiliteit.
In zijn vooruitzichten voor halverwege het jaar zei het instituut dat het overwogen bleef in kortlopende Amerikaanse staatsobligaties omdat het verwachtte dat de rente langer hoger zou blijven, en dat het bullish was in Amerikaanse agency mortgage-backed securities.
De visie op Japanse aandelen werd opgewaardeerd van onderwogen naar neutraal, omdat negatieve rentes in Japan aandelen ondersteunden. (Verslaggeving door Susan Mathew in Bengaluru, Davide Barbuscia en Sinead Carew in New York; Redactie door Anil D'Silva en Barbara Lewis)
