BHP GROUP LIMITED 
De fusies en overnames in Azië bedroegen in de eerste zes maanden $1,5 miljard, het laagste bedrag sinds 2013, zo blijkt uit gegevens van LSEG. Japan alleen al was goed voor 40% daarvan.
De druk op de vergoedingen kan de druk op investeringsbanken verhogen, die de afgelopen twee jaar al honderden banen in Azië hebben geschrapt om het hoofd te bieden aan de onderkoelde kapitaalmarkten en dalende inkomsten.
De totale waarde van aangekondigde transacties in Azië daalde met 25% j-o-j tot $317,5 miljard, ook een dieptepunt in 11 jaar, zo bleek uit de gegevens.
Afgeronde transacties, met een totaal van $253 miljard, waren het laagste sinds 2009, toen de diepe wonden van de wereldwijde financiële crisis de marktactiviteiten ernstig verstoorden.
"Een afname van de gemiddelde dealgrootte is de belangrijkste oorzaak van de daling van het volume aan fusies en overnames tot nu toe, omdat investeerders de voorkeur geven aan middelgrote kansen boven grote transformatieve fusies en overnames," aldus Tom Barsha, hoofd fusies en overnames Azië-Pacific bij Bank of America.
De Australische mijnbouwer BHP Group zag vorige maand af van zijn plan van 49 miljard dollar om rivaal Anglo American over te nemen na een zes weken durende achtervolging, waardoor een van de grootste betaaldagen van bankiers wereldwijd dit jaar voorlopig in rook opging.
Japan, de enige markt in Azië waar de fusies en overnames in 2023 groeiden, zag de aangekondigde deals in de eerste helft met 23% dalen tot $61 miljard door een verzwakkende yen.
Een vertragende economie in combinatie met toenemende geopolitieke spanningen bleef de investeringslust in China temperen, met een daling van het totaal aantal deals met 25% in de eerste helft tot $108 miljard, het laagste niveau sinds dezelfde periode in 2012.
De vertraging in Azië steekt schril af bij de stijging van 16% in fusies en overnames wereldwijd, met deals voor een totaal van $1,5 biljoen.
Sommige bankiers in Azië verwachten dat private equity, take-privates en digitale infrastructuurinvesteringen de drijvende kracht zullen zijn achter de deals, waarbij ze opmerken dat tegen het einde van dit jaar meer verkoopprocessen van start zouden kunnen gaan.
Rohit Satsangi, mede-hoofd M&A van Deutsche Bank in Azië-Pacific, zei dat sponsors bedrijven weer op de markt brengen.
"We zien redelijkere waarderingen, ondersteund door betere financiële markten en een bredere groep kopers," zei hij.
De uitgaande activiteiten van China zijn ook weer op gang gekomen, zei hij, waarbij zowel de particuliere sector als staatsbedrijven op zoek zijn naar activa, met name in Europa.
"Een cruciaal element van het sluiten van transacties dat gematigd blijft, is het beleggersvertrouwen, en dat is onlosmakelijk verbonden met de activiteit op de kapitaalmarkten en de waarderingen," zei Barsha van Bank of America.
De toegenomen activiteit op de kapitaalmarkten in het tweede kwartaal heeft geleid tot meer M&A-besprekingen in een vroeg stadium, wat wijst op betere vooruitzichten voor deals, zei hij. (Verslaggeving door Kane Wu; Bewerking door Muralikumar Anantharaman)
