De stap komt slechts enkele weken nadat de detailhandelaar zei dat hij in gebreke was gebleven bij het aflossen van een lening, waardoor zorgen ontstonden over zijn toekomst.

De aandelen van de detailhandelaar, die in de wilde handel met 92,1% sloten op $5,86, gingen in de uitgebreide handel met maar liefst 25% omlaag.

Bed Bath zei dat het van plan was ongeveer $ 225 miljoen op te halen via een aanbod van Series A converteerbare preferente aandelen. Nog eens $800 miljoen zou kunnen worden opgehaald door mensen die warrants uitoefenen om gewone aandelen te kopen.

De geplaagde retailer zei dat het de opbrengst van het aanbod zou gebruiken om uitstaande doorlopende leningen onder zijn asset-based lending (ABL) faciliteit terug te betalen.

In januari uitte het bedrijf twijfels over zijn vermogen om door te gaan als going concern, slechts enkele maanden nadat het meer dan $500 miljoen aan nieuwe financiering had aangekondigd, evenals ontslagen en de sluiting van 150 winkels.

Detailhandelaren in nood zoeken na de feestdagen vaak bescherming tegen faillissement om te profiteren van de cashflow die door de recente verkopen is opgebouwd.

Bed Bath & Beyond zei in januari dat het een lening van JPMorgan Chase Bank N.A. niet had afgelost. Bloomberg News meldde dat de pogingen van het bedrijf om een koper te vinden ook waren vastgelopen.

Potentiële kopers wachten soms tot een bedrijf het faillissement aanvraagt alvorens in te stemmen met de aankoop van activa, in de hoop gunstigere voorwaarden te kunnen bedingen.

Bronnen hebben Reuters verteld dat Bed Bath & Beyond liquidateurs heeft aangesteld om nog meer winkels te sluiten tenzij er op het laatste moment een koper wordt gevonden.