Toen een senior technologiebankier van Goldman Sachs eerder dit jaar een sombere voorspelling deed aan zijn collega's, was dat het begin van een neergang die ertoe zou leiden dat sommige bankiers zouden vertrekken.

Fusies en overnames van technologiebedrijven zouden in 2023 wel 80% minder kunnen zijn, schreef Sam Britton, een van de leiders van de wereldwijde technologie-, media- en telecommunicatiegroep van Goldman, in een interne memo in februari, omdat een economische vertraging en een vijandig antitrustklimaat wegen op de bereidheid om deals te sluiten.

Britton probeerde het moreel op te krikken met het argument dat de marktomstandigheden snel konden veranderen, volgens bronnen die de inhoud van de memo beschreven. Maar de ineenstorting van de dealpijplijn leidde ertoe dat investeringsbankiers die gewend waren aan een feestmaaltijd, op zoek gingen naar een nieuwe baan.

In de daaropvolgende maanden hebben een aantal top technologiebankiers firma's zoals Goldman, Bank of America en Barclays verlaten, vaak voor kleinere collega's zoals Moelis & Co, Qatalyst Partners, Evercore en Jefferies Financial Group, volgens interviews met meer dan een dozijn bankiers en eerdere berichtgeving van Reuters.

De laatstgenoemden lokten de bankiers door een grotere uitbetaling voor hun deals te beloven, en garandeerden vaak een minimumvergoeding van miljoenen dollars gedurende twee jaar, aldus de geïnterviewden. Ze voegden eraan toe dat het ongebruikelijk was dat zoveel senior bankiers in een paar weken tijd het schip verlieten.

Een woordvoerder van Barclays zei dat de bank vertrouwen had in haar plan om door te breken in de top vijf van investeringsbanken. Vertegenwoordigers van de andere banken weigerden commentaar te geven of reageerden niet op verzoeken om commentaar.

Technologie was acht kwartalen op rij de topsector voor fusies en overnames, tot het tweede kwartaal van 2022, toen een inflatiegolf centrale banken dwong om de rente te verhogen, wat de waarderingen van technologieaandelen drukte.

Volgens gegevens van LSEG Deals Intelligence zijn de wereldwijde transactievolumes in de technologiesector dit jaar tot nu toe met meer dan de helft gedaald.

Investeringsbankiers en headhunters zeggen dat de vlucht van talent de concurrentiepositie van veel banken zou kunnen veranderen wanneer technologiebedrijven besluiten om weer grote deals te sluiten.

"Als er minder betaald wordt, voelen bankiers zich minder betrokken bij de bank waar ze werken. De kosten om over te stappen zijn lager," zegt Anthony Keizner, managing partner bij executive search-bedrijf Odyssey Search Partners.

Goldman heeft dit jaar verschillende hooggeplaatste technologiebankiers verloren, waaronder Nick Pomponi, voormalig co-head van global software investment banking die naar Evercore vertrok, Rob Chisholm, een partner die naar Qatalyst verhuisde, en Troy Broderick, die in mei tot chief operating officer van Goldmans M&A-afdeling werd benoemd en vervolgens naar Perella Weinberg Partners vertrok.

Barclays, dat moeite heeft om bankiers te behouden na een shake-up in het management van haar investment banking divisie, heeft de afgelopen weken minstens negen top technologiebankiers verloren. Onder hen bevinden zich Laurence Braham, haar vroegere wereldwijde voorzitter van investment banking, en Richard Hardegree, haar hoofd van M&A op het gebied van technologie, die beiden naar UBS zijn verhuisd, en Steve Markovich, haar vroegere wereldwijde mede-hoofd van software investment banking, die naar Centerview is vertrokken.

Ron Eliasek, een van de beste investeringsbankiers van de software-industrie, verliet eerder deze maand zijn functie als wereldwijde voorzitter van technologie, media en telecommunicatie bij Bank of America om bij Jefferies te gaan werken.

Moelis & Co heeft 46 technologiebankiers van SVB Securities, de investment banking-tak van de failliete Silicon Valley Bank, in dienst genomen, waaronder Jason Auerbach die het team leidde, vertelde een leidinggevende van Moelis vorige week op een conferentie in de sector.

LOONGARANTIES

Door over te stappen geven veel bankiers de middelen van grote banken op die kunnen helpen om klanten binnen te halen, zoals topdekking bij makelaars en een balans om deals te financieren, in ruil voor een groter deel van de vergoedingen voor de deals die ze samenstellen.

Van oudsher zijn kleinere bedrijven huiverig om investeringsbankiers een gegarandeerde vergoeding te bieden, zodat een groter deel van hun salaris gekoppeld is aan prestaties. Sommige bieden nu echter een gegarandeerde beloning van $2 miljoen tot $12 miljoen over de eerste twee jaar om toptalent aan te trekken, aldus de door Reuters geïnterviewde bankiers.

Alan Johnson, managing director van compensatieadviesbureau Johnson Associates, zei dat garanties voor het eerste jaar gebruikelijk waren bij het aannemen van investeringsbankiers, maar garanties voor het tweede jaar waren vroeger zeldzaam.

Hij voegde eraan toe dat bankiers die grote banken verlaten voor kleinere bedrijven, tekenen voor een groter stuk van een kleinere taart, dus het verkrijgen van deze tweejarige garanties verlicht de druk op hen om de taart te helpen groeien zodra ze in dienst treden.

"U krijgt een hoger percentage van de inkomsten betaald dan bij een grote bank, maar u moet de inkomsten genereren met misschien minder hulp," zei Johnson.