Het Indiase Tata Capital gaat voor het eerst buitenlands geld inzamelen en hoopt in het volgende boekjaar, dat in april begint, ongeveer $750 miljoen op te halen via offshore obligaties of leningen, vertelde een hoge bedrijfsfunctionaris woensdag aan Reuters.

"Het bedrijf kan, als onderdeel van het diversifiëren van zijn aansprakelijkheidsbasis, evalueren om tot $750 miljoen op te halen via buitenlandse leningen of obligaties in boekjaar 25," zei Rakesh Bhatia, chief financial officer bij de niet-bancaire financiële onderneming (NBFC).

Het bedrijf zal waarschijnlijk eind maart starten met roadshows hiervoor, voegde hij eraan toe.

"Voor overzeese leningen kunnen we ook dollarobligaties evalueren, aangezien er veel interesse is van overzeese beleggers in Indiase bedrijven."

De fondsenwerving via in dollar luidende obligaties door Indiase bedrijven bereikte in 2023 een dieptepunt van $4,1 miljard in 14 jaar, toen renteverhogingen door de Fed de Amerikaanse rente, waartegen deze obligaties worden afgezet, fors opdreven.

In de afgelopen maanden is er een opleving geweest. State Bank of India, HDFC Bank en Shriram Housing Finance hebben in de eerste twee maanden van 2024 in totaal $ 2,1 miljard opgehaald via dollarobligaties.

"Indiase bedrijven boren steeds vaker overzeese markten aan voor fondsenwerving nu de Amerikaanse rente is gedaald en er verwachtingen zijn van renteverlagingen," aldus Soumyajit Niyogi, een directeur bij India Ratings, een volledige dochteronderneming van de Fitch Group.

Tata Capital moet de looptijd of de omvang van haar leningen nog definitief vaststellen, maar heeft onlangs van S&P Global Ratings en Fitch Ratings voor het eerst een emittentenrating van BBB- gekregen.

De leningenportefeuille van het bedrijf uit de Tata Group bedraagt ongeveer 1,5 biljoen roepies ($18,1 miljard). Het bedrijf streeft naar een groei van meer dan 25% in FY25 en ziet een vergelijkbare stijging in de behoefte aan leningen.

De financieringskosten voor NBFC's zijn gestegen nadat de Reserve Bank of India banken had gevraagd om meer kapitaal opzij te zetten voor leningen aan NBFC's, waardoor deze de obligatiemarkt moesten aanboren.

De krappe liquiditeitsvoorwaarden hebben er ook voor gezorgd dat de rendementscurve van bedrijfsobligaties omgekeerd blijft, waarbij de rendementen op kortlopend schuldpapier boven die op langerlopend papier blijven. NBFC's kiezen voor hun asset-liability management meestal voor obligaties met een looptijd van minder dan vijf jaar. (Verslaggeving door Bhakti Tambe en Dharamraj Dhutia; Bewerking door Swati Bhat en Muralikumar Anantharaman)