Het rendement op de 10-jaars benchmark zal waarschijnlijk binnen een bandbreedte van 7,17%-7,21% blijven, na het vorige slot op 7,1890%, zei een handelaar bij een primary dealer.
"Na de correctie van de obligatierente gisteren, kunnen we een paar rustige sessies tegemoet zien, en zonder verandering in de fundamentals, zou zijwaartse handel voorlopig het thema moeten zijn," zei de handelaar.
Indiase staten streven ernaar om 120 miljard roepies ($1,44 miljard) op te halen door de verkoop van obligaties later op de dag, voor de derde achtereenvolgende week minder dan gepland.
Rendementen en overnight indexswaprentes daalden maandag toen de olieprijzen daalden, na aan het begin van de sessie te zijn gestegen, wat leidde tot wat short cover in schuldpapier en het ontvangen van interesse in swaps, wat het sentiment ondersteunde.
De olieprijzen daalden maandag, omdat traders weinig risico zagen dat het conflict in het Midden-Oosten op korte termijn invloed zou hebben op het aanbod. Het benchmarkcontract voor ruwe Brent, dat eerder deze maand $92 per vat overschreed, werd tijdens de Aziatische uren rond $87 per vat verhandeld.
De olieprijzen beïnvloeden de binnenlandse detailhandelsinflatie, omdat India een van de grootste importeurs van deze grondstof is, en hogere prijzen zouden het moeilijker kunnen maken om de inflatiedoelstelling van de Reserve Bank of India te halen.
Succes in India's desinflatieproces mag de monetaire beleidscommissie van de RBI niet afleiden van de kwetsbaarheid van het inflatietraject voor frequente schokken aan de aanbodzijde, zei gouverneur Shaktikanta Das in de notulen van de vergadering in april.
Ondertussen bleef de rente op Amerikaanse schatkistpapier maandag stabiel, met de 10-jaars rente in de buurt van de 4,60%, na recente opmerkingen van functionarissen van de Federal Reserve dat ze geen urgentie voelen om de rente te verlagen, gezien de kracht van de economie.
Beleggers houden nu rekening met een mogelijke renteverlaging door de Federal Reserve van ongeveer 40 basispunten (bps) tegen het einde van dit jaar, vergeleken met een verwachte renteverlaging van meer dan 150 bps aan het begin van 2024, volgens de FedWatch Tool van CME.
BELANGRIJKE INDICATOREN:
** Brent crude futures 0,3% hoger op $87,25 per vat, na een daling van 0,3% in de vorige sessie.
** Tienjaarsrente op Amerikaanse schatkistpapier staat op 4,6167%, tweejaarsrente op 4,9735%.
** Vijf deelstaten gaan 120 miljard roepies ophalen via de verkoop van obligaties ($1 = 83,3560 Indiase roepies) (Verslaggeving door Dharamraj Dhutia; Bewerking door Varun H K)
