Het rendement op de benchmark 10-jaars zal zich waarschijnlijk binnen een bandbreedte van 7,17%-7,22% bewegen, na maandag op 7,1779% te zijn gesloten, zei een handelaar bij een primary dealer.
"De spanningen in het Midden-Oosten escaleren nu er vergeldingsgesprekken vanuit Israël zijn, dus het marktsentiment zal een klap krijgen. De rente op de benchmark zou tijdens de openingshandel 7,20% kunnen testen," zei de handelaar.
De olieprijzen stegen dinsdag door zorgen over het conflict in het Midden-Oosten, nadat de militaire leider van Israël zei dat zijn land zou reageren op de raket- en drone-aanval van Iran in het weekend.
Hogere grondstoffenprijzen zouden een impact kunnen hebben op de detailhandelsinflatie in India, die in maart afnam. Economen denken nu al dat een renteverlaging nog enkele maanden op zich zal laten wachten.
Ondertussen bereikte de rente op het 10-jaars schatkistpapier van de VS maandag een hoogste punt in vijf maanden, nadat sterker dan verwachte cijfers over de detailhandelsverkopen suggereerden dat de Federal Reserve het verlagen van de rente dit jaar zou kunnen uitstellen.
Volgens de FedWatch Tool van CME gaan de futuresmarkten nu uit van een renteverlaging van 44 basispunten tegen eind december, tegen meer dan 160 basispunten aan het begin van het jaar.
Centrale banken, waaronder de Reserve Bank of India (RBI), zullen een afwachtende houding aannemen, aldus JM Financial Research in een notitie.
"De RBI geeft er de voorkeur aan om via de liquiditeitsroute te handelen en voortijdige versoepeling te vermijden, omdat er vanuit verschillende gebieden een opwaarts risico voor de inflatie kan ontstaan, of het nu gaat om aanhoudende geopolitieke kwesties ... (of de) toestand van El Nino."
BELANGRIJKSTE INDICATOREN:
** Brent crude futures 0,8% hoger op $90,82 per vat, na een daling van 0,4% in de vorige sessie.
** Tienjaars rente op Amerikaanse schatkistpapier staat op 4,6096%, tweejaars rente op 4,9248%.
** Twee deelstaten gaan 19 miljard roepies ophalen via de verkoop van obligaties (Verslaggeving door Bhakti Tambe; Bewerking door Savio D'Souza)
