BANCO BPM S.P.A. (Alliance News) - Banco BPM Spa heeft vrijdag bekendgemaakt dat het een bindende term-sheet heeft ondertekend met Crédit Agricole Assurances SA voor de vorming van een strategisch partnerschap op lange termijn op het gebied van bankverzekeringen in de sector schade/bescherming.
De term-sheet voorziet in de verwerving door CAA van een belang van 65% in Banco BPM Assicurazioni en, onder voorbehoud van terugkoop door de bank van het huidige belang van Cattolica Assicurazioni, een belang van 65% in Vera Assicurazioni, die op haar beurt 100% van Vera Protezione in handen heeft, en de oprichting van een commercieel partnerschap met een looptijd van 20 jaar in de sector onroerend goed/schadeverzekeringen.
100% van de verzekeringsmaatschappijen wordt gewaardeerd op 400 miljoen EUR en voor de aankoop van 65% betaalt CAA aan Banco BPM 260 miljoen EUR.
De verkoopprijs kan na due diligence worden aangepast en zal op de sluitingsdatum in contanten worden betaald. Bovendien wordt uitgegaan van earn-out- en claw-back-verwachtingen, afhankelijk van het bereiken van de door de partijen vastgestelde doelstellingen, en van put- en call-opties voor respectievelijk CAA en Banco BPM op de te verkopen aandelenbeleggingen.
De transactie zal een positief effect hebben op de fully loaded aangepaste CET1-ratio van Banco BPM, die op 13 bp1 wordt geschat.
Tegelijkertijd behoudt Banco BPM een aanzienlijke pro-rata bijdrage van de verwachte winst van de verzekeringsmaatschappijen en profiteert zij van de provisiestroom uit de commerciële overeenkomst.
"We zijn zeer tevreden met de overeenkomst die we met Crédit Agricole hebben bereikt", aldus Giuseppe Castagna, CEO van Banco BPM. "Dankzij het partnerschap met CAA kan Banco BPM profiteren van de industriële expertise van Europa's grootste speler op het gebied van bankverzekeringen. Dankzij deze overeenkomst hebben wij het potentieel van onze sector Non-Life/Protection volledig kunnen benutten, voortbouwend op de positieve ervaring die is opgedaan met een succesverhaal als Agos".
De term-sheet voorziet in de latere ondertekening van de definitieve overeenkomsten betreffende de verkoop van de belangen in de verzekeringsmaatschappijen en de commerciële overeenkomsten, met als doel de transactie indicatief af te ronden tegen eind 2023.
De closing is, zoals gebruikelijk bij dit soort transacties, afhankelijk van een due diligence-fase, de goedkeuring van de bevoegde toezichthoudende autoriteiten en de terugkoop van de deelneming in Vera Assicurazioni als gevolg van de uitoefening door Banco BPM van haar call-optie op Cattolica Assicurazioni.
Het aandeel Banco BPM handelde 0,4% in het rood op EUR3,35 per aandeel.
Door Chiara Bruschi, Alliance News verslaggever
Opmerkingen en vragen aan redazione@alliancenews.com
Copyright 2022 Alliance News IS Italian Service Ltd. Alle rechten voorbehouden.
