De middelgrote Italiaanse bank BPER Banca heeft gezegd dat het een deal heeft gesloten met Gardant, meer dan een jaar nadat het voor het eerst een samenwerking aankondigde met de specialist in slechte leningen die wordt gesteund door het Amerikaanse investeringsfonds Elliott.

BPER en Gardant zeiden in november 2022 dat ze waren overeengekomen om een nieuw bedrijf op te richten, dat voor 70% eigendom zou zijn van Gardant en voor 30% van BPER, om de dubieuze leningen van de bank te beheren. BPER had Gardant in augustus 2022 als voorkeursgegadigde geselecteerd.

Hoewel de financiële voorwaarden van de deal niet openbaar zijn, betekent het een kapitaalwinst van 150 miljoen euro ($164 miljoen) voor BPER, dat tot nu toe de enige grote Italiaanse bank was die zijn activiteiten op het gebied van slechte leningen volledig in eigen beheer hield.

Na de deal zal Gardant zo'n 120 medewerkers van BPER, die gespecialiseerd zijn in het innen van oninbare vorderingen, overnemen en hen omscholen om de technologie van het nieuwe bedrijf te gebruiken.

Gardant heeft in het verleden soortgelijke deals gesloten met het in Genua gevestigde Carige en het in Milaan gevestigde Banco BPM. Carige is inmiddels overgenomen door BPER.

Na de transactie zal Gardant 450 werknemers tellen.

In 2022 troefde Gardant concurrenten af om de BPER-deal binnen te halen door samen te werken met het staatsbedrijf AMCO, dat investeerde om 1,5 miljard euro aan probleemleningen van BPER te kopen als onderdeel van de deal.

Het nieuwe bedrijf zal deze leningen beheren, samen met nog eens 500 miljoen euro aan UTP-leningen (unlikely-to-pay) die door Elliott werden overgenomen. UTP-leningen zijn nog niet in gebreke.

In het kader van een 10-jarig onderhoudscontract met BPER zal de nieuwe joint venture 90% van de nieuwe slechte leningen van de bank en de helft van de UTP-leningen onder beheer nemen.

Rothschild was financieel adviseur van Gardant en Chiomenti was juridisch adviseur. Banco BPM en UniCredit structureerden de overnamefinanciering voor de deal. ($1 = 0,9136 euro) (Verslaggeving door Valentina Za Bewerking door Keith Weir)