Italië redde Monte dei Paschi (MPS) in 2017 en bezit nog steeds 39% van de bank, nadat het vorige maand 920 miljoen euro ($989 miljoen) ophaalde door een belang van 25% te verkopen.

De staat moet uiteindelijk volledig uit het kapitaal van MPS stappen vanwege de regels van de Europese Unie voor staatssteun.

De uitspraak van het hof van beroep werd nauwlettend in de gaten gehouden door beleggers in MPS, omdat een vrijspraak de bank bevrijdt van verplichtingen tegenover eisers die schadevergoeding eisen in verband met derivatendeals die een rol zouden hebben gespeeld in de problemen van de bank.

MPS had geld opzij gezet tegen dergelijke juridische risico's, voorzieningen die het nu kan vrijgeven. De bank gaf geen cijfer voor de voorzieningen, maar MPS zei in zijn laatste financiële verklaring dat het per 30 september geconfronteerd werd met meer dan 5 miljard euro aan juridische claims.

De aandelen stegen 2,5% tegen 1411 GMT en presteerden daarmee beter dan een vlakke Italiaanse bankenindex.

De rechters in Milaan spraken voormalig MPS voorzitter Alessandro Profumo en voormalig Chief Executive Fabrizio Viola vrij, evenals het voormalig hoofd van de statutaire accountants Carlo Salvadori, en zeiden dat er geen zaak was om te verantwoorden.

"Ik heb nooit mijn vertrouwen in het rechtssysteem verloren, ik ben blij voor de bank," zei Profumo, een ervaren Italiaanse topman die eerder aan het roer stond van zowel UniCredit als Leonardo.

De verliezen op de derivatendeals, samen met de verliezen die MPS leed tijdens de schuldencrisis in de eurozone, dreigden de Italiaanse financiële sector te destabiliseren en waren de aanleiding voor de reddingsoperatie van de Toscaanse kredietverstrekker van 8 miljard euro ($8,6 miljard) in 2017.

Profumo en Viola hadden van een lagere rechtbank elk zes jaar gevangenisstraf gekregen omdat ze de twee derivatendeals, Santorini en Alexandria, tussen 2012 en 2015 onjuist zouden hebben geboekt.

Salvadori had een straf van drieënhalf jaar gekregen.

Het hoofdproces over deze zelfde deals had betrekking op het boeken van de deals op de rekeningen van de bank tussen 2009 en 2011.

Die zaak eindigde op 11 oktober toen het hoogste gerechtshof van Italië alle 15 verdachten vrijsprak, evenals adviseurs Deutsche Bank en Nomura, die de deals in 2009 voor MPS hadden geregeld.

De deals zouden MPS hebben geholpen om de verliezen te verbergen die waren ontstaan na de onverstandige overname van een kleinere concurrent in 2008, aan de vooravond van de wereldwijde financiële crisis.

De aanklagers in Milaan hadden in 2018 gevraagd om de zaak Viola-Profumo te laten vallen, omdat de drie leidinggevenden boekhoudkundige richtlijnen van toezichthouders hadden gevolgd bij het boeken van de deals, maar een rechter verwierp het verzoek en stuurde hen naar de rechtbank.

($1 = 0,9296 euro)