Moeilijke markten te midden van de oorlog in Oekraïne en de energiecrisis in Europa maken het noodzakelijk voor Monte dei Paschi (MPS) om vooraf investeerders te vinden die bereid zijn om een verkoop te steunen waarbij de prijs van de nieuwe aandelen duurder zal zijn dan die van sterkere peers zoals UniCredit.

Na een poging om de kapitaalverhoging erdoor te drukken zonder de commerciële partners van MPS erbij te betrekken, bereidt Chief Executive Luigi Lovaglio zich voor om volgende week besprekingen aan te gaan met vermogensbeheerder Anima en verzekeraar AXA, aldus bronnen.

Anima en Axa distribueren hun producten via het kantorennetwerk van MPS en hebben beide aangegeven dat ze bereid zijn om de Toscaanse bank te helpen met het aantrekken van fondsen in het kader van een versterking van hun partnerschappen.

Lovaglio had naar alternatieve oplossingen gezocht omdat sterkere commerciële banden met activiteiten die vergoedingen opleveren, zoals verzekeringen en vermogensbeheer, de aantrekkingskracht van MPS als fusiepartner verminderen.

Na de kapitaalversterking zal MPS naar verwachting een fusie nastreven om de staat in staat te stellen het 64%-belang dat het na de reddingsoperatie van 2017 verwierf, af te bouwen.

De acht banken die een voorlopige verbintenis hebben ondertekend om onverkochte aandelen op te dweilen, vinden de betrokkenheid van hoeksteeninvesteerders echter noodzakelijk gezien de risicoaversie van de markten op dit moment, aldus bronnen.

De acht banken kunnen zich terugtrekken als de deal geen kans van slagen heeft dankzij een clausule die het acceptatiecontract afhankelijk maakt van positieve feedback van beleggers.

Lovaglio, een gerespecteerd voormalig UniCredit-bestuurder, reisde deze week naar Londen om investeerders te ontmoeten, maar de marktwaarde van MPS van slechts 300 miljoen euro beperkt de korting die de bank op de nieuwe aandelen kan bieden tot een fractie van wat een claimemissie normaal gesproken zou inhouden.

($1 = 1,0269 euro)