Aviat Networks, Inc. (NasdaqGS:AVNW) heeft een niet-bindend voorstel gedaan om het resterende belang van 94,96% in Ceragon Networks Ltd. (NasdaqGS:CRNT) te verwerven van JDS Capital Management en anderen voor ongeveer $230 miljoen op 2 juni 2022. (NasdaqGS:CRNT) van JDS Capital Management, Inc. en anderen voor ongeveer $230 miljoen op 2 juni 2022. Aviat heeft een niet-bindend voorstel gedaan om alle uitstaande Gewone Aandelen van de Emittent die niet in handen zijn van Aviat te verwerven voor alle contanten, waarbij de Gewone Aandelen gewaardeerd worden op $2,8 per aandeel. Het bod in contanten wordt gefinancierd met kasmiddelen en schulden. Het bod heeft een vermogenswaarde van $235 miljoen en een impliciete ondernemingswaarde van $258 miljoen. Op 2 augustus 2022 heeft Aviat een herzien niet-bindend voorstel ingediend waarbij de aandeelhouders $2,80 per aandeel in contanten en $0,28 per aandeel in aandelen Aviat-aandelen zouden ontvangen. De herziene vergoeding bedraagt ongeveer $240 miljoen. Op 6 juli 2022 heeft Aviat Networks een open brief uitgegeven aan de Raad van Bestuur van Ceragon Networks met het verzoek om een buitengewone algemene vergadering van aandeelhouders met het oog op de afzetting van drie huidige bestuurders en de verkiezing van vijf hooggekwalificeerde en onafhankelijke nieuwe bestuurders om de belangen van alle aandeelhouders van Ceragon beter te vertegenwoordigen. Het voorstel is niet bindend en, zodra het gestructureerd is en er overeenstemming over is bereikt, is het onder meer afhankelijk van: (i) de ontvangst van alle vereiste overheidsgoedkeuringen; (ii) bevestigend juridisch, zakelijk, regelgevend, boekhoudkundig en fiscaal due diligence-onderzoek; (iii) de onderhandeling over en de uitvoering van definitieve overeenkomsten die in de Voorgestelde Transactie voorzien; en (iv) de voltooiing van de verwachte financiering. Vanaf 13 juli 2022, Aviat Networks Issues Open Letter to Ceragon Networks Shareholders, moedigt hen aan er bij de Raad van Bestuur van Ceragon op aan te dringen het premie overnamevoorstel van Aviat in overweging te nemen. JDS Capital Management, Inc. die bijna 10% van de uitstaande gewone aandelen van Ceragon Networks bezit, kondigt aan dat het overnamevoorstel ver onder een eerlijke prijs voor de aandeelhouders van Ceragon ligt. JDS Capital Management, Inc. zal tegen het verzoek van Aviat stemmen om een van de bestaande bestuurders van Ceragon te verwijderen, en zal stemmen om het bod te verwerpen. Per 8 augustus 2022 heeft de raad van bestuur van Ceragon aangekondigd het bod te verwerpen, de raad van bestuur heeft besloten dat het bod de onderneming aanzienlijk onderwaardeert en niet in overeenstemming is met de belangen van Ceragon en haar aandeelhouders. De aandeelhoudersvergadering van Ceragon is gepland op 23 augustus 2022. Vanaf 19 augustus 2022 heeft Egan-Jones zich aangesloten bij Institutional Shareholder Services Inc. in de aanbeveling aan de aandeelhouders om tegen alle genomineerden van Aviat te stemmen. Vanaf 23 augustus 2022 wordt de transactie verworpen door de aandeelhouders van Ceragon Networks Ltd.

Zodra een fusie-overeenkomst is bereikt, zal de transactie naar verwachting binnen ongeveer zes maanden worden gesloten. Verwacht wordt dat de transactie in het eerste jaar een accretief zal zijn voor de aandeelhouders van Aviat. Steve Gill, Michael Gibson en Katherine Frank van Vinson & Elkins LLP en Meitar NY Inc. traden op als juridisch adviseurs en Okapi Partners LLC trad op als informatieagent voor Aviat. Evercore treedt op als financieel adviseur en Shibolet & Co. en Latham & Watkins LLP treden op als juridisch adviseurs voor Ceragon. Morrow & Co, LLC trad op als transferagent voor Ceragon.

Ceragon Networks Ltd. (NasdaqGS:CRNT) heeft het niet-bindende voorstel van Aviat Networks, Inc. (NasdaqGS:AVNW) om het resterende belang van 94,96% in Ceragon Networks Ltd. (NasdaqGS:CRNT) te verwerven, beëindigd. (NasdaqGS:CRNT) van JDS Capital Management, Inc. en anderen op 8 augustus 2022.