Het bod komt meer dan een jaar nadat Watford naar de beurs ging. Sindsdien hebben de aandelen ongeveer een derde van hun waarde verloren omdat beleggers twijfelden aan het vermogen van het bedrijf om genoeg beleggingsopbrengsten te genereren om de kosten te dekken die het maakte voor het uitbetalen van verzekeringspolissen. Activistische belegger Capital Returns Management LLC riep in mei op tot verkoop van Watford.

Arch is een samenwerking aangegaan met private equity bedrijven om ongeveer $26 per aandeel te bieden voor Watford, zeiden de bronnen. Watford aandelen eindigden de handel in New York op dinsdag op $17.87.

Watford heeft investeringsbank Morgan Stanley ingehuurd om het bod te beoordelen en te beslissen over de volgende stappen, voegden de bronnen toe.

De bronnen waarschuwden dat geen enkele deal zeker is en vroegen om niet geïdentificeerd te worden omdat de zaak vertrouwelijk is. Een vertegenwoordiger van Arch Capital weigerde commentaar. Watford Holdings en Morgan Stanley reageerden niet onmiddellijk op verzoeken om commentaar.

Het in Bermuda gevestigde Watford biedt eigendoms- en ongevallenverzekeringen en herverzekeringsdiensten aan. Het bedrijf is opgericht in 2014 en besteedt zijn acceptatieactiviteiten uit aan Arch Capital, terwijl een groot deel van zijn beleggingsbeheer wordt uitgevoerd door hedgefonds HPS Investment Partners op basis van langetermijncontracten.

Arch Capital is de grootste aandeelhouder van Watford met een belang van 12,6%, zo blijkt uit gegevens van Refinitiv Eikon.