Temasek Holdings uit Singapore heeft energiereuzen Shell en Saudi Aramco geselecteerd als een handvol bedrijven die het grootste deel van de activa van het handelsbedrijf in vloeibaar aardgas (LNG) Pavilion Energy willen kopen, aldus bronnen met kennis van zaken.

Het verkoopproces komt tien jaar nadat de staatsinvesteringsmaatschappij Pavilion Energy oprichtte om zich te richten op LNG-gerelateerde investeringen, en vindt plaats terwijl de Aziatische spotprijzen voor LNG < LNG-AS> sinds medio augustus met meer dan 40% zijn gedaald, wat mogelijk van invloed is op de waardering van de deal.

Temasek evalueert biedingen voor de verkoop van de activa van Pavilion Energy, met uitzondering van de gaspijpleidingactiviteiten, aldus een van de bronnen, en voegde eraan toe dat er waarschijnlijk in de komende weken een laatste biedingsronde zal plaatsvinden, voordat er een winnaar bekend wordt gemaakt als de prijs goed is.

Het was niet meteen duidelijk hoeveel biedingen Temasek had ontvangen, of hun financiële voorwaarden.

Bloomberg berichtte in augustus voor het eerst over het verkoopproces.

Pavilion Energy richtte vragen aan Temasek, dat weigerde commentaar te geven. Shell weigerde commentaar te geven en Saudi Aramco reageerde niet op een verzoek om commentaar.

Barclays, die Temasek adviseert over de verkoop, weigerde commentaar.

"Pavilion Energy heeft een behoorlijke portefeuille vanuit het oogpunt van langetermijnvolumes, dus het zou een goede kans zijn voor Aramco om in de LNG-business te stappen. Voor Shell zou het hun enorme portefeuille verder uitbreiden," aldus een bron uit de sector.

Saudi Aramco, dat in LNG handelt, probeert een leider op de markt te worden in concurrentie met rivalen uit het Midden-Oosten, QatarEnergy en Abu Dhabi National Oil Co (ADNOC).

Het bedrijf is wereldwijd verschillende mogelijkheden aan het onderzoeken en de overname zou helpen om de LNG-activiteiten een nieuwe impuls te geven, aldus een van de bronnen.

"Aramco is laat op het LNG-feestje, maar ze hebben het geld om de achterstand in te halen," voegde de bron eraan toe.

Voor Shell, 's werelds grootste LNG-handelaar qua volume en de enige andere LNG-importeur in Singapore, zou de overname haar marktaandeel in de stad vergroten. Shell, dat in het vierde kwartaal van 2023 $2,4 miljard aan LNG-handel binnenhaalde, importeert sinds 2013 LNG in Singapore en voorziet daarmee in een kwart van de aardgasbehoefte van het land.

Pavilion Energy investeerde in 2013, kort na de oprichting, ongeveer $1,3 miljard in drie gasblokken in Tanzania.

Als een van de vier bedrijven die door de Energy Market Authority van Singapore zijn aangewezen om LNG te importeren, voorziet Pavilion met LNG en aardgas via pijpleidingen in een derde van de vraag naar elektriciteit en industriegas van de stadstaat, aldus de website. Het levert ook LNG aan schepen in Singapore, de grootste bunkerhaven ter wereld.

In Europa importeert Pavilion Energy ongeveer een tiende van de LNG-volumes in Spanje.

Het kreeg toegang tot Europa met de aankoop in 2019 van de LNG-activa van het Spaanse energiebedrijf Iberdrola, waaronder langetermijnhervergassingscapaciteit van ongeveer 2 miljoen ton per jaar (tpy) op de Britse Grain LNG-terminal, toegang tot hervergassingscapaciteit in Spanje en op een pijpleiding tussen Spanje en Frankrijk.

Het niet-beursgenoteerde Pavilion Energy boekte een winst na belasting van 438 miljoen dollar voor het jaar tot maart 2023, na een verlies van 666 miljoen dollar, zo bleek uit de website van Temasek, terwijl de inkomsten met 38% stegen tot 9,09 miljard dollar.

Het eigen vermogen van Pavilion Energy bedroeg in maart 2023 $3,63 miljard, zo bleek uit de website.