Geruststellende economische vooruitzichten en dovish signalen van de Federal Reserve moedigen beleggers aan om verder te kijken dan de enorme groei- en technologieaandelen die het afgelopen jaar de winsten van de Amerikaanse aandelenmarkten hebben aangewakkerd.

Hoewel rally's in aandelen zoals Nvidia en Meta Platforms de belangrijkste individuele aanjagers van de markt zijn geweest in 2024, presteren de financiële, industriële en energiesectoren ook beter dan de S&P 500's 9,7% year-to-date winst. Dat heeft de bezorgdheid verminderd dat de markt steeds meer gebonden was aan het wel en wee van een kleine groep aandelen.

De overtuiging dat de economie veerkrachtig zal blijven terwijl de inflatie afneemt, heeft beleggers ertoe aangezet om op zoek te gaan naar winnaars buiten de megacaps. Die visie kreeg eerder deze week een impuls van de Fed, toen de centrale bank het vertrouwen uitsprak dat ze de inflatie zou kunnen temperen en de rente dit jaar zou kunnen verlagen, zelfs terwijl ze haar prognose voor de groei van de Amerikaanse economie verhoogde.

Er is meer vertrouwen dat de Fed in staat zal zijn om ... de inflatie in de buurt van hun langetermijndoelen te krijgen zonder een recessie," zei Scott Chronert, hoofd van de Amerikaanse aandelenstrategie bij Citi, dat overwogen is in de technologie-, financiële en industriële sectoren. Als u denkt dat de Fed de rente op een bepaald moment gaat verlagen, zult u zich iets meer op uw gemak voelen dat u een bank of een industriële onderneming kunt bezitten.

Beleggers zullen de komende week letten op de prijsindex voor de persoonlijke consumptieve bestedingen van vrijdag, die de laatste gegevens over de inflatie zal geven. Het einde van het eerste kwartaal kan ook volatiliteit veroorzaken wanneer fondsbeheerders hun portefeuilles aanpassen.

De breder wordende rally staat in contrast met vorig jaar, toen onzekerheid over de economische vooruitzichten beleggers ertoe aanzette om beschutting te zoeken in de zogenaamde Magnificent Seven groep van megacapaandelen, aangetrokken door hun dominante sectorposities en sterke balansen. Alleen de sectoren die megacaps huisvesten - tech, communicatiediensten en consumentenelektronica - deden het vorig jaar beter dan de S&P 500, die met 24% steeg.

Dit jaar zijn de financiële en industriële sectoren met respectievelijk 10,1% en 9,9% gestegen, terwijl de energiesector met 10,3% is gestegen.

Meer in het algemeen waren de Magnificent Seven - Apple, Nvidia, Alphabet, Tesla, Microsoft, Meta Platforms en Amazon.com - vanaf donderdag verantwoordelijk voor 40% van de winst van de S&P 500, volgens S&P Dow Jones Indices. Dat is vergelijkbaar met een aandeel van meer dan 60% vorig jaar.

De bredere rally "betekent dat het leiderschap niet zo geconcentreerd en gevoelig voor een correctie is," zei Robert Pavlik, senior portefeuillebeheerder bij Dakota Wealth.

Nadat de Magnificent Seven in 2023 allemaal enorme winsten boekten, zijn de onderlinge prestaties dit jaar meer uiteen gaan lopen, waardoor beleggers nog een reden hebben om naar de rest van de markt te kijken.

Enthousiasme over kunstmatige intelligentie heeft ertoe bijgedragen dat de aandelen van Nvidia dit jaar tot nu toe met 90% zijn gestegen, terwijl Microsoft 14,5% in waarde is gestegen. Aan de andere kant van het grootboek zijn Apple en Tesla dit jaar met respectievelijk 11% en 32% gedaald.

De laatste klap voor Apple kwam deze week toen het ministerie van Justitie beweerde dat de iPhone-maker de smartphonemarkt monopoliseerde, wat de regelgevingsrisico's benadrukte die beleggers op hun hoede zouden kunnen maken voor Big Tech.

In een ander teken van verbreding presteren meer S&P 500-aandelen beter dan de benchmark, 180 tot nu toe dit jaar vanaf donderdag tegenover 150 vorig jaar.

Sommige hoeken van de markt, zoals small caps, zien er nog steeds ingetogen uit. De Russell 2000, die gericht is op kleinere bedrijven, is dit jaar slechts 2,2% gestegen.

Sommige beleggers denken dat de groep een impuls kan krijgen van de vooruitzichten van de Feds, die een eerdere prognose van drie renteverlagingen van 25 basispunten handhaafden, ondanks de verhoogde groeiprognoses van de centrale banken.

"Als de Fed de rente begint te verlagen, creëert dat liquiditeit en wordt financiering gemakkelijker," zei Jack Ablin, chief investment officer bij Cresset Capital. "Wie heeft het meeste voordeel? Niet de megacapaandelen die ongehinderd toegang hebben tot kapitaal, ongeacht de rente, maar echt de kleinere, minder bekende namen."

De breder wordende trend kan een klap krijgen als de economie begint te spartelen of te warm loopt, waardoor het zogenaamde Goudlokje-verhaal dat de markten de afgelopen maanden heeft ondersteund, wordt verstoord.

Sommige beleggers geloven ook dat de markt toe is aan een pullback na een run waarin de S&P 500 sinds eind oktober 27% is gestegen.

Anderen zetten echter in op een voortzetting van de trend. Peter Tuz, voorzitter van Chase Investment Counsel, zei dat zijn bedrijf onlangs aandelen heeft gekocht van Goldman Sachs en oliedienstenbedrijf Tidewater, terwijl het zijn megacapbelangen verminderde, inclusief de verkoop van zijn Apple-belang.

"De markt wordt breder," zei hij. "Je ziet gewoon dat er dit jaar meer manieren zijn om geld te verdienen dan in de Mag 7."