Maar een mogelijke recessie volgend jaar maakt het voorspellen van de financiële resultaten voor 2023 op zijn best een gok, zeggen sommige analisten, terwijl beleggers op hun hoede zijn voor "tekenen van leven" zoals reclame-uitgaven rond het winkelseizoen in de herfst als indicatoren voor toekomstige prestaties.

De uitdagende vooruitzichten volgen op een periode waarin een recordhoge inflatie en wereldwijde geopolitieke onzekerheid als gevolg van de oorlog in Oekraïne en de spanningen tussen de VS en China bedrijven ertoe hebben aangezet te snoeien in hun marketingbudgetten. Dit heeft pijn gedaan bij technologieplatforms die het grootste deel van hun inkomsten halen uit de verkoop van digitale advertenties.

"Wij denken dat de omgeving voor online advertenties over het algemeen woelig blijft, met een aanhoudende volatiliteit van week tot week", schreven analisten van JP Morgan op 4 oktober in een nota aan klanten.

Technologiebedrijven hebben maatregelen genomen om zich op het ergste voor te bereiden door kostenbesparingen, het stopzetten van aanwervingen, het beperken van extraatjes voor werknemers en het focussen op winstgevende projecten. Dat heeft Wall Street op korte termijn gerustgesteld, aldus sommige analisten.

Snap zal donderdag naar verwachting 6% omzetgroei rapporteren tot $1,13 miljard, volgens IBES-gegevens van Refinitiv. Dit zou de traagste kwartaalomzetgroei ooit betekenen voor Snap als beursgenoteerd bedrijf.

De Snapchat-eigenaar is vaak de eerste die kwartaalcijfers rapporteert en dient als bellwether voor de sociale mediasector. Snap-aandelen zijn dit jaar tot nu toe met 77% gedaald.

Het bedrijf kondigde in augustus aan dat het 20% van zijn personeel zou ontslaan en zou snijden in geldverslindende projecten, met als schuld de verslechterende economie.

Alphabet Inc's Google, 's werelds grootste digitale advertentieplatform naar marktaandeel, heeft het relatief goed gedaan dankzij de noodzaak van Google Search-advertenties voor merken.

Zijn rijkdom aan gegevens voor advertenties en zijn afhankelijkheid van op zoekopdrachten gebaseerde advertenties hebben het bedrijf afgeschermd van de gevolgen van de privacywijzigingen die Apple vorig jaar invoerde voor iPhones, waardoor het voor platforms en merken moeilijker werd om gebruikersgegevens te verzamelen voor gepersonaliseerde advertenties.

Wall Street verwacht dat Alphabet de hoogste groei van de Big Tech bedrijven zal rapporteren met een stijging van 7,5% in advertentie-inkomsten ten opzichte van vorig jaar.

UITDAGINGEN IN HET VERSCHIET

Meta Platforms Inc is daarentegen getroffen door die veranderingen, en beleggers zullen de resultaten van het bedrijf nauwlettend volgen om te zien of de betrokkenheid van gebruikers bij Facebook en Instagram verbetert en of meer merken advertenties kopen voor nieuwere functies zoals TikTok-concurrent Reels, aldus analisten.

Analisten verwachten gemiddeld dat Meta een daling van 4,5% in advertentie-inkomsten zal rapporteren, wat volgens gegevens van Refinitiv het tweede kwartaal op rij zou zijn waarin het bedrijf daalt.

De aandelen van Meta zijn dit jaar tot nu toe met 60% gedaald door de hevige concurrentie van de korte video-app TikTok en door de dure investeringen in de opbouw van de metaverse en advertenties die nu minder effectief zijn door de privacywijzigingen van Apple.

"Het bedrijf dat nu bekend staat als Meta is ver verwijderd van Facebook een jaar geleden", zegt Debra Williamson, hoofdanalist bij onderzoeksbureau Insider Intelligence. "Na een somber winstrapport in het tweede kwartaal verwachten we niet dat het derde kwartaal beter zal zijn. Het is heel goed mogelijk dat het veel slechter wordt."

Advertenties van grote retailers die back-to-school en herfstinkopen promoten zullen naar verwachting bijdragen aan groei bij digitaal prikbordplatform Pinterest Inc, aldus analisten van Bernstein in een toelichting op maandag. Wall Street verwacht een omzetgroei van 5% ten opzichte van het vorige kwartaal.

Sommige adverteerders verschuiven echter advertentiedollars naar grotere platforms die door meer mensen worden gebruikt en waarvan bewezen is dat ze verkoopresultaten opleveren, aldus analisten van Credit Suisse, wat een risico vormt voor de inkomsten van Pinterest in het vierde kwartaal en volgend jaar.

Twitter Inc, dat werkt aan het sluiten van een deal om overgenomen te worden door miljardair Elon Musk, heeft nog geen datum aangekondigd voor het derde kwartaal.

Het is onwaarschijnlijk dat de resultaten van Twitter de aandelenkoers zullen beïnvloeden, die wordt verhandeld op basis van de waarschijnlijkheid dat de deal met Musk wordt gesloten. Maar de resultaten over het derde kwartaal zouden kunnen worden geschaad doordat marketeers minder uitgeven aan "merkadvertenties" die naamsbekendheid opbouwen, wat het grootste deel van de omzet van Twitter uitmaakt, aldus analisten van Bernstein.

Snap en Meta zijn meer bekend geworden door zogenaamde prestatie-advertenties, die worden gebruikt om verkoop of websitebezoek te stimuleren.