BTG, een van de grootste kredietverstrekkers voor de schuld van de Braziliaanse retailer, sloot zich aan bij de maatregelen van enkele van de grootste banken in Latijns-Amerika en legde in het vierde kwartaal miljarden roebels opzij, waardoor de nettowinst lager uitviel dan verwacht.

De aandelen van de kredietverstrekker stegen met meer dan 3% na het rapport, waardoor het een van de grootste stijgers werd op de Braziliaanse Bovespa benchmark aandelenindex, omdat het beloofde de resultaten dit jaar te verbeteren en de voorzieningen enigszins werden verwacht.

Analisten van Guide Investimentos benadrukten de "betere bedrijfsresultaten" van BTG ondanks een problematisch macro-economisch scenario en voorspelden hogere cijfers in het komende kwartaal naarmate de voorzieningen afnemen.

BTG rapporteerde een driemaandelijkse nettowinst van 1,64 miljard reais ($314,5 miljoen), iets lager dan de 1,74 miljard een jaar eerder en lager dan de marktconsensus van 2,27 miljard, volgens analisten gepolst door Refinitiv.

De "specifieke gebeurtenis", zo meldde BTG in een effectendepot, leidde ertoe dat de afdeling Corporate & SME Lending voor 1,12 miljard reais voorzieningen moest treffen voor slechte kredieten, waardoor het totale negatieve effect op het resultaat uitkwam op 580 miljoen reais.

De bank zei dat ze vertrouwen bleef houden in de kwaliteit van haar kredietportefeuille en dat het "geïsoleerde incident" niet de algemene toestand van haar kredietafdeling weerspiegelde.

Santander Brasil, Itau Unibanco en Bradesco hadden in het kwartaal vergelijkbare tegenvallers en verhoogden de voorzieningen voor verliezen op leningen na het faillissement van Americanas, dat werd veroorzaakt door wat de retailer omschreef als "boekhoudkundige inconsistenties" van meerdere miljarden.

Analisten van JPMorgan schatten dat de voorzieningen van BTG ongeveer 30% van haar bruto blootstelling aan Americanas hebben bereikt, in lijn met het bedrag dat Santander opzij heeft gezet. Ondertussen besloten Itau en Bradesco om voor 100% van hun risico voorzieningen aan te leggen.

Volgens JPMorgan heeft de "goede kostendiscipline" van BTG in het kwartaal geholpen om het effect van de voorzieningen te beperken.

Aan de positieve kant zei BTG ook dat twee belangrijke maatstaven - inkomsten en aangepaste nettowinst - voor het hele jaar nieuwe records bereikten, grotendeels gestimuleerd door hogere inkomsten uit verkoop en handel.

Het rendement op gemiddeld eigen vermogen (ROAE), een maatstaf voor winstgevendheid, bedroeg 16,7% in het kwartaal en 20,8% in het hele jaar, boven de "zachte richtlijn" van meer dan 20% voor de lange termijn.

"Ondanks alle uitdagingen verwachten wij een hoger rendement in 2023, met een groter operationeel hefboomeffect en mogelijk nog hogere kapitaal- en liquiditeitsniveaus", aldus Roberto Sallouti, Chief Executive Officer van BTG.

($1 = 5,2151 reais)