DDC Enterprise Limited ondertekende een intentieverklaring om Ace Global Business Acquisition Limited (NasdaqCM:ACBA) van Ace Global Investment Limited en anderen over te nemen voor ongeveer $340 miljoen in een omgekeerde fusietransactie op 2 augustus 2021. DDC Enterprise Limited heeft een aandelenruilovereenkomst getekend om Ace Global Business Acquisition Limited van Ace Global Investment Limited en anderen over te nemen voor ongeveer $340 miljoen in een omgekeerde fusietransactie op 23 augustus 2021. Volgens de voorwaarden van de overeenkomst zullen de aandeelhouders van DDC 30 miljoen gewone aandelen ontvangen. Bij de sluiting zal Ace Global 10% van de vergoeding in escrow plaatsen en de rest zal 1 jaar na de sluiting worden vrijgegeven. Bepaalde managementleden van DDC hebben voorwaardelijk recht op een aanvullende earnout-vergoeding. In het geval dat de inkomsten van Ace Global meer bedragen dan (i) eenenveertig miljoen dollar voor het boekjaar eindigend op 31 december 2021, dan ontvangt het management van DDC een miljoen Earnout-aandelen; (ii) 66.000.000 dollar voor het boekjaar eindigend op 31 december 2022, dan ontvangt het management een miljoen Earnout-aandelen; en (iii) 118 miljoen dollar voor het boekjaar eindigend op 31 december 2023, dan ontvangt het management een miljoen Earnout-aandelen. In het geval dat de naar volume gewogen gemiddelde handelsprijs per aandeel van de Gewone Aandelen van de Koper gedurende 20 opeenvolgende handelsdagen in een aaneengesloten handelsperiode van twintig (20) dagen, beginnend op de dag van Afsluiting en eindigend op 31 december 2025, op of boven $18 per aandeel ligt, zal het Management bovendien 600.000 Earnout Aandelen ontvangen. DDC zal streven naar een private investering in publieke aandelen (PIPE) van ongeveer $30-40 miljoen. Na afronding van de transactie zijn de partijen van plan op de NASDAQ genoteerd te blijven onder een nieuw tickersymbool. Onder de voorwaarden van de fusieovereenkomst zal Ace fuseren met DDC, waardoor DDC een aan de Nasdaq Capital Market genoteerde onderneming wordt en het huidige managementteam van DDC na de transactie het gecombineerde bedrijf zal blijven leiden.

De transactie is afhankelijk van goedkeuring door de aandeelhouders van Ace Global, toestemming van derden, goedkeuring door ten minste 70% van de aandeelhouders van DDC, vereiste van ten minste $10 miljoen aan Ace Global cash, het verkrijgen van een aandelenfinanciering van $10 miljoen van de insiders, wettelijke goedkeuringen, uitvoering van een arbeidsovereenkomst, DDC zal 200.000 Ace gewone aandelen terugkopen van Ace Global Investment Limited tegen $10 per Ace gewoon aandeel bij de voltooiing van de Closing , en andere gebruikelijke sluitingsvoorwaarden. De overeenkomst is unaniem goedgekeurd door de raden van bestuur van DDC en Ace Global. De raad van bestuur van Ace beveelt de aandeelhouders van Ace unaniem aan om voor de transactie te stemmen. De transactie zal naar verwachting worden afgesloten op 1 februari 2022. Per 28 maart 2022 heeft Ace een totaalbedrag van $455.400 gestort op de trustrekening van de onderneming om de periode die de onderneming heeft om een bedrijfscombinatie te voltooien met drie (3) maanden te verlengen, van 9 april 2022 tot 8 juli 2022. The Benchmark Company, LLC en Brookline Capital Markets, een divisie van Arcadia Securities, LLC treden op als financiële adviseurs van Ace Global voor deze transactie. Jon Venick van DLA Piper LLP (VS) treedt op als juridisch adviseur van Ace Global Business Acquisition Limited. Lawrence Venick van Loeb & Loeb LLP treedt op als juridisch adviseur van DDC Enterprise Limited. Moore Transaction Services Limited en Grandall Law Firm traden op als due diligence provider voor Ace. Advantage Proxy, Inc. trad op als proxy solicitor voor Ace waarvoor ace een vergoeding van $6.000 zal betalen aan Advantage Proxy, Inc. Friedman LLP heeft een accountantsverklaring verstrekt over de financiën van Ace Global, terwijl KPMG Huazhen LLP een accountantsverklaring heeft verstrekt over de financiën van DDC.

DDC Enterprise Limited heeft de overname van Ace Global Business Acquisition Limited (NasdaqCM:ACBA) van Ace Global Investment Limited en anderen op 12 juli 2022 geannuleerd.