De beursgenoteerde vastgoedbeheerder Abacus Property Group (ASX:ABP) is bezig met plannen om een opslagportefeuille van $3 miljard af te stoten en heeft zijn groeiambities in de sector bekendgemaakt. De verhuizing is een van de eerste grote verhogingen in de beursgenoteerde Australische Real Estate Investment Trust-sector dit jaar. De eens zo kapitaalhongerige sector is getroffen door dalende waarden in traditionele beleggingscategorieën, waarbij zowel kantoren als winkelcentra zijn geraakt.

Maar beleggers willen graag een positie in sectoren zoals opslag, die in staat worden geacht om de storm van een economische vertraging te doorstaan en die een positie hebben in de hausse van de e-commerce. De trust zal voortkomen uit Abacus, die de Storage King portefeuille heeft samengesteld, en zal worden beheerd als een extern vehikel, met de capaciteit om te groeien. Abacus maakte ook bekend dat het een aantal gebouwen in Brisbane en Melbourne heeft verkocht, die het als niet-kernactiviteit beschouwt, terwijl het zich voorbereidt op de beursgang waardoor het als fondsbeheerder en eigenaar van passieve kantooractiva overblijft.

Abacus is begonnen met het aantrekken van institutionele beleggers in verband met de afsplitsing van de opslagactiva, waardoor een op de ASX genoteerde REIT zal ontstaan met de naam Abacus Storage King. Door de verkoop van de gebouwen is er minder kapitaal nodig om de gearingniveaus in Abacus en de opslagtrust vast te stellen dan het bedrijf eerder van plan was. De nieuwe trust is van plan om ongeveer $225 miljoen aan nieuw eigen vermogen op te halen als het voorstel doorgaat.

Abacus heeft Barrenjoey en Morgan Stanley aangesteld als adviseurs. Abacus verkoopt de drie niet-kernactiviteiten voor een totaal van ongeveer $97,9 miljoen. De activa omvatten 33 Queen St, Brisbane, 247 Adelaide St en 187 Todd Rd in Port Melbourne.

Abacus MD Steven Sewell zei dat de verkoop "het vermogen van Abacus weerspiegelt om mogelijkheden te identificeren om haar beleggingsportefeuille te optimaliseren en transacties uit te voeren in een marktomgeving die wordt uitgedaagd door relatief lage transactievolumes in de kantorensector". De beslissing om door te gaan met de voorgestelde de-stapling en kapitaalverhoging blijft afhankelijk van de marktomstandigheden, de goedkeuring van de raad van bestuur van Abacus, de opinie van een onafhankelijke expert dat de -de-stapling eerlijk en redelijk is voor de aandeelhouders, en een stemming.