1911 Gold Corporation kondigde de ondertekening aan van een briefovereenkomst (de "Overeenkomst") met Grid Metals Corp. ("Grid") om het True North molencomplex te leasen voor de toekomstige verwerking van spodumeenpegmatiet (lithiumerts) van Grid's Donner Lake Lithium Project in het zuidoosten van Manitoba, Canada. Hoogtepunten: Aanzienlijke contante betalingen bij ondertekening en gedurende de leasingovereenkomst.

De uitvoering van de overeenkomst omvat een contante vooruitbetaling van CAD 750.000, met een extra contante betaling van CAD 1.000.000 die binnen 90 dagen betaald moet worden na voltooiing van verdere technische due diligence. De leaseovereenkomst omvat mijlpaalbetalingen, een netto smelterij royalty van 1% en doorlopende betalingen om de bedrijfs- en afschrijvingskosten tijdens de looptijd te dekken. Kapitaalinvestering in de True North-fabriek en residufaciliteiten.

Grid is van plan om de huidige molenconfiguratie te upgraden en aan te passen om naast gouderts ook spodumeenhoudend erts te kunnen verwerken. Ze hebben Primero Group Ltd. ("Primero"), een van de grootste goudwinningsbedrijven ter wereld, in de arm genomen. ("Primero"), een van de meest vooraanstaande ingenieursbureaus in de lithiumindustrie, in de arm genomen om in de eerste 90 dagen een verkennende studie uit te voeren naar de haalbaarheid van het aanpassen van de huidige molenconfiguratie om spodumeenhoudend erts te verwerken. Freesovereenkomst om toekomstig 1911 Gold erts te verwerken tijdens de leaseperiode.

De overeenkomst bevat de voorwaarden voor een toll milling-overeenkomst om de verwerking van 1911 Gold-ertsen tijdens de leaseperiode te vergemakkelijken. Met deze overeenkomst behoudt 1911 Gold de flexibiliteit om gouderts uit de True North-mijn en andere potentiële ertsbronnen op haar 63.000 hectare grote eigendom geleidelijk in te voeren. De overeenkomst bevat de primaire voorwaarden die, na afronding van de 90-daagse due diligence periode, de basis zullen vormen voor een definitieve huurovereenkomst tussen 1911 Gold (huurder) en Grid (verhuurder).

Primero is door Grid in de arm genomen om een gedetailleerde technische analyse van de bestaande 1.300 ton per dag molen uit te voeren om de omvang van de upgrades en modificaties te bepalen die nodig zijn om de verwerking van spodumENE-houdend erts te ondersteunen. Primero heeft al een voorlopige beoordeling afgerond om de ondertekening van deze overeenkomst en de hieronder vermelde vereiste vooruitbetalingen te ondersteunen. Samenvatting van de voorwaarden. De belangrijkste voorwaarden van de overeenkomst zijn als volgt: Initiële leaseperiode van 5 jaar en een opzegtermijn van 2 jaar voor het beëindigen van de lease na de initiële leaseperiode.

Grid zal de volgende betalingen doen aan 1911 Gold bij ondertekening en gedurende de looptijd van een Definitieve Huurovereenkomst: Betaling van financiële steun van CAD 1.000.000 voor de financiële zekerheidsverplichtingen van 1911 Gold aan de provincie Manitoba (met betrekking tot het mijnsluitingsplan voor de periode eindigend op 31 december 2023, met een extra CAD 1.000.000 verschuldigd tegen het einde van 2024 en een laatste CAD 900.000 verschuldigd tegen het einde van 2025. CAD 1.000.000 bij aanvang van de commerciële productie door Grid in de fabriek, gedefinieerd als de verwerking van ten minste 200.000 ton spodumeenhoudend erts. Maandelijkse betalingen voor bedrijfskosten ter ondersteuning van de maalactiviteiten.

Een royalty van 1% netto smelterrendement ten gunste van 1911 Gold, onder voorbehoud dat Grid een voorkeursrecht krijgt op elke vervreemding door 1911 Gold. Een afschrijvingstoeslag van $7,50 per ton lithiumerts dat door de True North-fabriek wordt verwerkt. Als Grid ervoor kiest om de huurovereenkomst met een extra periode van 5 jaar te verlengen, met inachtneming van de optie van 1911 Gold om de overeenkomst met een opzegtermijn van 2 jaar te beëindigen, zullen de volgende extra betalingen worden gedaan: Tot CAD 10.000.000 voor de volledige leasingverlenging van vijf jaar voor eventuele hogere kosten voor financiële zekerheid als gevolg van hogere sluitingskosten, pro rata in het geval dat 1911 Gold de optie om de leasing te beëindigen uitoefent.