Om 0650 GMT handelde de rand op 18,0750 ten opzichte van de dollar, meer dan 0,2% sterker dan het vorige slot. De munt daalde maandag ongeveer 0,8% ten opzichte van de dollar.
De markten waren gespannen in de aanloop naar de aankondiging van het nieuwe kabinet van president Cyril Ramaphosa, waarbij tekenen van wrijving tussen het African National Congress (ANC) en de Democratic Alliance (DA) maandag bijdroegen aan de daling van de rand.
Maar lokale nieuwszenders, waaronder News24, zeiden dat de gesprekken tussen het ANC en de DA vooruitgang boekten na een ontmoeting tussen Ramaphosa en DA-leider John Steenhuisen op maandag. News24 meldde dat er mogelijk snel een overeenkomst wordt bereikt, waardoor Ramaphosa zijn leidinggevende voor woensdag zou kunnen aankondigen.
"Marktdeelnemers zullen zich waarschijnlijk richten op hoeveel en welke ministerposten de pro-zakelijke Democratic Alliance in het nieuwe kabinet krijgt. Hoe meer en hoe hoger, hoe beter (voor de markten)," aldus analisten van Commerzbank in een onderzoeksnotitie.
Het ANC verloor vorige maand zijn parlementaire meerderheid in een verkiezing, waardoor het voor het eerst de macht moest delen sinds het 30 jaar geleden aan het einde van de apartheid aan de macht kwam.
In totaal hebben 10 politieke partijen ermee ingestemd om deel te nemen aan de eenheidsregering.
Zuid-Afrika's benchmark 2030 staatsobligatie was sterker in vroege transacties, met een rendement dat 7 basispunten daalde naar 9,785%.
