De Japanse valuta verstevigde ongeveer 2% vanaf het initiële niveau van 159 per dollar in een paar minuten tijdens de Aziatische uren, toen sommige handelaren zeiden dat er aan land dollars werden verkocht.
De snelle beweging kwam slechts een paar uur nadat de yen voor het eerst in 34 jaar naar de zwakkere kant van 160 per dollar tuimelde.
"De beweging heeft alle kenmerken van een daadwerkelijke interventie door de BOJ en wat is een beter moment om dit te doen dan op een Japanse feestdag, wat een lagere liquiditeit in USD/JPY betekent en meer bang voor de dollar van de BOJ," zei Tony Sycamore, een marktanalist bij IG.
De yen was de laatste 1,7% steviger op 155,73 per dollar, na een hoogste punt binnen de dag te hebben bereikt van 155,01 ten opzichte van de dollar.
De yen steeg ook met meer dan 1% ten opzichte van andere belangrijke valuta, zoals de euro, het pond sterling en de Australische dollar.
In de bredere markt gingen Aziatische aandelen positief van start in de aanloop naar de beleidsvergadering van de Federal Reserve later in de week, geholpen door een rally in aandelen van Chinese vastgoedbedrijven.
Het positieve sentiment in aandelen leek zich voort te zetten in Europa, met EUROSTOXX 50 futures die 0,36% stegen, terwijl de FTSE futures 0,52% toevoegden.
Aandelen in Hongkong en China stegen dankzij speculaties dat er deze week waarschijnlijk meer stimuleringsmaatregelen worden onthuld om voorraden op te ruimen en de aankoopbeperkingen voor huizen op te heffen om de verkoop te stimuleren.
De Hang Seng Mainland Properties Index van Hongkong steeg met 4,3%, terwijl de CSI 300 Real Estate Index van het Chinese vasteland met meer dan 7% steeg.
Dat hielp om de bredere Hang Seng Index met 0,9% te laten stijgen. De Chinese blue-chipindex liep ook in de pas en steeg 1,3%, terwijl MSCI's breedste index van Azië-Pacific-aandelen buiten Japan 0,9% bijschreef.
Nasdaq futures stegen 0,4%, terwijl S&P 500 futures 0,28% wonnen.
Deze week staat echter in het teken van de tweedaagse monetaire beleidsvergadering van de Fed die dinsdag begint en waar de verwachting is dat de centrale bank de rente zal aanhouden.
De focus zal echter liggen op eventuele richtlijnen voor de rentevooruitzichten van de centrale bank, nadat herhaalde reeksen van sterker dan verwachte Amerikaanse economische cijfers en een nog steeds stabiele inflatiedruk de marktbeloftes op hoe snel de Fed met haar renteverruimingscyclus zou kunnen beginnen, hebben doen ontsporen.
Uit de marktprijzen blijkt dat een eerste renteverlaging door de Fed wordt verwacht in september, na een start in juni een paar weken geleden, en dat er dit jaar iets meer dan 30 basispunten aan versoepeling wordt verwacht.
"We hebben een behoorlijke aanpassing gezien van de renteverwachtingen in de VS, en dat is een soort benchmark voor de wereldwijde rente," zei Jarrod Kerr, hoofdeconoom bij Kiwibank.
"Ik denk dat de Fed deze week een soort echo zal geven van die opmerkingen dat renteverlagingen niet zo dichtbij zijn als ze hadden gehoopt."
Het vooruitzicht dat de Amerikaanse rente langer op restrictief terrein zou blijven, heeft de greenback ondersteund, hoewel deze maandag over het algemeen op achterstand stond.
De euro steeg ten opzichte van de dollar met 0,34% naar $1,0729, terwijl het Britse pond 0,38% steeg naar $1,2542.
De dollarindex daalde 0,34% naar 105,60, maar was op weg naar een maandelijkse stijging van 1%.
In grondstoffen daalde Brent met 0,9% naar $88,70 per vat, terwijl Amerikaanse ruwe olie eveneens 0,8% lager noteerde op $83,17 per vat, nadat nieuws over een mogelijk staakt-het-vuren in Gaza ook de vrees voor aanbodbeperkingen verminderde.
Een Hamas-delegatie zal maandag Caïro bezoeken voor besprekingen om een staakt-het-vuren af te dwingen, vertelde een Hamas-functionaris zondag aan Reuters, terwijl bemiddelaars hun inspanningen opvoerden om een akkoord te bereiken in de aanloop naar een verwachte Israëlische aanval op de zuidelijke stad Rafah.
Goud daalde 0,2% naar $2.333,30 per ounce.
