De week begint met groeiende zorgen over het conflict in het Midden-Oosten, toen Israël Gaza maandag vroeg bombardeerde met luchtaanvallen, waarmee een twee weken durend bombardement werd verlengd dat begon na een aanval van de Islamitische groep Hamas op gemeenschappen in het zuiden van Israël op 7 oktober, en toen de Verenigde Staten meer militaire middelen naar de regio stuurden.
Amerikaanse Treasuries waren gematigd, omdat beleggers zich koest hielden voor een vergadering van de Europese Centrale Bank en Amerikaanse BBP-cijfers later in de week. De tienjaarsrente was vorige week kortstondig boven de 5% uitgekomen nadat voorzitter Jerome Powell van de Federal Reserve zei dat de kracht van de Amerikaanse economie en de krappe arbeidsmarkten strengere financiële voorwaarden zouden kunnen rechtvaardigen.
De dollarindex steeg 0,02% naar 106,19, terwijl de euro 0,07% daalde naar $1,0586.
De Japanse yen handelde het laatst op 149,83 per dollar, na een kort uitstapje begin maandag naar 150,14, een niveau dat voor het laatst werd gezien op 3 oktober, toen traders vermoedden dat de Bank of Japan had ingegrepen om de yen naar de sterkere kant van 150 te duwen.
Masafumi Yamamoto, hoofd valutastrateeg bij Mizuho Securities in Tokio, zei dat een aantal beleggers erop gokt dat de Bank of Japan het niveau van 150 zal verdedigen, zelfs terwijl anderen de stijgende Amerikaanse rente zien als een reden om de dollar omhoog te blijven duwen.
"Potentieel zijn er twee kampen die vechten rond 150, dus dat is de reden waarom dollar-yen vanaf hier niet beweegt," zei Yamamoto.
Beleggers zijn ook op hun hoede voor een verdere stijging aan de lange kant van de Amerikaanse Treasuries-curve, gedreven door toenemende termijnpremies op verwachtingen van sterkere groei en fiscale ontsporing.
De olieprijzen daalden vrijdag nadat Hamas twee Amerikaanse gijzelaars uit Gaza vrijliet, waardoor de hoop ontstond dat de crisis zou kunnen de-escaleren zonder de rest van het Midden-Oosten te overspoelen en de olietoevoer te verstoren. Brent crude futures noteerden 0,6% lager op $91,55 per vat, maar staan nog steeds 10% hoger in 10 dagen.
De ECB komt donderdag bijeen. Volgens alle 85 economen die door Reuters zijn ondervraagd, is de renteverhogingscyclus voorbij, maar het zal nog tot minstens juli 2024 duren voordat de ECB begint met versoepelen omdat de strijd tegen de hoge inflatie voortduurt.
De ECB verhoogde haar belangrijkste rentetarieven in september met 25 basispunten, waardoor de depositorente steeg naar 4,00% en de herfinancieringsrente naar 4,50%, maar gaf aan dat haar 10e renteverhoging in een reeks van 14 maanden waarschijnlijk de laatste zou zijn.
