Door
|
|
| Tops/flops van de week |
Toppers Cannabis: de aandelen van de cannabissector schoten eind deze week omhoog. Het Amerikaanse ministerie van volksgezondheid heeft na een onderzoek van 11 maanden aanbevolen om cannabis te herclassificeren als een stof met laag risico. Hoewel marihuana op federaal niveau nog steeds illegaal is, hebben bijna 40 Amerikaanse staten het gebruik ervan in een of andere vorm gelegaliseerd. Deze herclassificatie wordt gezien als de eerste stap naar een bredere legalisatie. Bedrijven zoals Cronos, Canopy Growth en Aurora Cannabis, die de afgelopen kwartalen flinke klappen hebben gekregen, profiteren hiervan. Shopify (+20 %): het aandeel was zeer in trek op donderdag, nadat het bedrijf aankondigde dat Amazon in de Shopify-app-omgeving een oplossing zal lanceren waarmee Amerikaanse handelaren toegang krijgen tot de "Buy with Prime"-optie van de Amerikaanse e-commercegigant. Canacord Genuity verhoogde vervolgens zijn aanbeveling van "houden" naar "kopen", met een koersdoel van 60 USD. Ciena (+20 %): na enige zorgen eerder dit jaar maakte het Amerikaanse bedrijf een comeback op donderdag door aanzienlijk sterkere kwartaalresultaten aan te kondigen dan verwacht. De vooruitzichten zijn in lijn met de verwachtingen. Het management toonde zich zeer optimistisch over de toekomst. Johnson Matthey (+19 %): het aandeel van de Britse chemiereus schoot omhoog nadat de investeringstak van het in New York gevestigde industriële bedrijf Standard Industries zijn belang bijna verdubbelde. Standard Latitude Master Fund had in april 2022 al 5,2 % van de aandelen verworven, wat al tot overnamespeculatie leidde. Deze week onthulde het Amerikaanse bedrijf dat het nu 10 % van de aandelen bezit, waarmee het de grootste aandeelhouder is. UBS (+8 %): de bank onthulde deze week haar plannen met betrekking tot Credit Suisse, naast de publicatie van haar tweedekwartaalresultaten. De bank zal uiteindelijk volledig geïntegreerd worden in de komende jaren. Dankzij boekhoudkundige trucs boekte UBS een nettowinst van 29 miljard dollar in het tweede kwartaal alleen. Het lijkt erop dat de gedwongen overname van Credit Suisse geen slechte deal is, al het andere gelijk blijvend. Floppers Vinfast (-50 %): de Vietnamese fabrikant van elektrische voertuigen, wiens waardering absurd steeg na zijn beursgang in New York begin augustus, duikt weer omlaag, maar blijft op astronomische niveaus. Vinfast is het symbool van de wilde en hersenloze speculatie die nog altijd niet uit de Amerikaanse markt is verdwenen. Orsted (-21 %): de Deense ontwikkelaar van offshore windparken kondigde aan dat het mogelijk tot 16 miljard Deense kroon (2,3 miljard dollar) aan afschrijvingen in de VS moet boeken door problemen in de toeleveringsketen, stijgende rentetarieven en het ontbreken van nieuwe belastingkredieten. Dat slechte nieuws zorgde voor een flinke daling van het aandeel. Casino (-15 %): S&P verlaagde de kredietrating van de distributeur van "CC" naar "D", wat betekent dat het bedrijf in gebreke is. Het agentschap merkt op dat de Franse groep de coupon die half juli verschuldigd was op bepaalde obligaties niet heeft betaald, ondanks de respijttermijn van 30 dagen die het had gekregen. World Wrestling Entertainment (-15 %): het bedrijf dat de Amerikaanse worstelwereld domineert, kreeg deze week enkele klappen nadat het Saoedische staatsfonds meer dan 100 miljoen dollar investeerde voor een minderheidsbelang in een concurrerende competitie, de Professional Fighters League. Aurubis (-12 %): de Duitse producent van koper en edelmetalen, een van de weinige Europese spelers in zijn specialiteit, werd getroffen door een bizarre zaak. Na een grondige analyse ontdekte het bedrijf dat bepaalde voorraden waarschijnlijk waren gestolen. De zaak zou tientallen miljoenen euro's kunnen kosten en de reputatie van het bedrijf kunnen schaden. Eramet (-7 %): de staatsgreep in Gabon heeft schade toegebracht aan bedrijven die in het land gevestigd zijn. Dat is bijvoorbeeld het geval bij Eramet, maar ook bij Maurel en TotalEnergies EP Gabon. Een deel van de verliezen is hersteld, maar geopolitiek speelt opnieuw een rol in de koers van bepaalde aandelen. Pernod Ricard (-6 %): de op een na grootste drankengroep ter wereld, na Diageo, werd deze week op de beurs gestraft na de aankondiging van zijn jaarresultaten. Ondanks een interne omzetgroei van 10 % tot 12,14 miljard € maken beleggers zich zorgen over de zwakke vooruitzichten voor het eerste kwartaal van het boekjaar 2023/2024 (dat in juli begon), vooral in de VS en China, waar een hoge vergelijkingsbasis de dynamiek zal drukken. Carrefour (-5 %): de retailer staat al enkele beurssessies onder druk. Een daling die gebaseerd is op de opmerkingen van CEO Alexandre Bompard over de consumptie in Frankrijk. De topman sprak van een "tsunami van de-consumptie". Tegelijkertijd stond Carrefour onder grote mediadruk, met artikelen over de marktaandeelwinst van Leclerc en een onderzoek naar de vleesleveringen van de groep in Brazilië. |
|
| Grondstoffen |
Energie: de olieprijzen zijn gestegen, profiterend van verschillende positieve factoren: een daling van de dollar, een afname van de voorraden in de VS, een verstoord Amerikaans aanbod door een orkaan in de Golf van Mexico, en de staatsgreep in Gabon, een OPEC-lid. Deze mix laat de Brent-prijzen stijgen tot 87,70 dollar per vat, terwijl de Amerikaanse WTI rond de 84,5 dollar wordt verhandeld. Wat betreft aardgas, is er het sociale conflict in Australië tussen vakbonden en gasbedrijven, dat van geen wijken weet. Stakingen kunnen begin september beginnen en de productie van vloeibaar aardgas verstoren. In Europa stijgt de Nederlandse TTF naar 36 €/MWh. Metalen: de prijzen van industriële metalen volgden deze week over het algemeen een opwaartse trend op de London Metal Exchange. Dit suggereert dat handelaren de nieuwe reeks maatregelen van Beijing om haar economie te ondersteunen, met name haar noodlijdende vastgoedsector, toejuichen. Koper wordt verhandeld rond de 8.400 dollar per ton, zink stijgt naar 2.430 dollar en aluminium schommelt rond de 2.140 dollar. Ook goud wint terrein en noteert tegen 1.945 dollar. Het edelmetaal boekt zo voor de tweede week op rij winst dankzij de ontspanning van de obligatierendementen. Landbouwproducten: in tegenstelling tot de energie- en metaalsectoren, daalden de graanprijzen deze week in Chicago, waar een bushel maïs wordt verhandeld rond de 460 cent tegen 605 cent voor een bushel tarwe. |
|
| Macro-economie |
Marktgevoel: tijdige rem. Beleggers blijven een centraal scenario voorstaan dat gebaseerd is op drie pijlers: het einde van de monetaire verstrakkingscyclus gevolgd door een renteverlaging vanaf 2024, een zachte landing van de Amerikaanse economie en een inflatie onder controle. Tot nu toe geven de laatste macro-economische statistieken uit de VS hen gelijk: de PCE Core prijsindex kwam uit op +3,7 % tegen +3,8 % verwacht, terwijl de niet-agrarische banengroei maand op maand stabiel bleef op 187.000, tegen een schatting van 170.000, voor een werkloosheidspercentage van 3,8 %. Het directe gevolg is dat het rendement op de 10-jarige Amerikaanse obligatie aanzienlijk is gedaald na het bereiken van de pieken van 2022 rond de 4,33 %. Helaas is de strijd nog niet gestreden. De zone van 4,00 % zal evenwel ruimschoots moeten worden doorbroken om te kunnen inzetten op een meer uitgesproken daling. Het euro/dollar-paar beweegt nog steeds binnen een relatief smalle band. Rond 1,0870 lijkt het echter niet volledig het verschil in tempo te weerspiegelen dat zich ontwikkelt tussen de ECB en de Fed. Cryptomunten: de bitcoin was deze week zeer volatiel, met een snelle stijging van meer dan 6 % in slechts enkele uren op dinsdag, voordat het alle winst in de twee daaropvolgende dagen weer verloor. De stijging van de bitcoinkoers wordt verklaard door de kritiek van een Amerikaans hof van beroep op de Securities and Exchange Commission (SEC) voor haar ongerechtvaardigde uitleg om de goedkeuring van een spot bitcoin-ETF in de Grayscale-zaak te weigeren. Hoewel dit niet betekent dat zo'n ETF binnenkort zal worden toegelaten, was deze beslissing voldoende om de speculatie over de marktleider in cryptocurrencies opnieuw aan te wakkeren. Maar gisteren, dus 48 uur later, toen de SEC aankondigde dat ze haar beslissingen over alle lopende ETF-aanvragen uitstelde, daalde de bitcoin opnieuw en keerde terug naar het niveau van maandag, dat wil zeggen rond de 26.000 dollar op het moment van schrijven. |
|
|
|
*De wekelijkse evolutie van de indexen en aandelen die in de boordtabel worden weergegeven, betreft de periode van de opening van de respectieve markten op maandag tot het tijdstip waarop deze nieuwsbrief wordt verzonden op zaterdag. De wekelijkse evolutie van grondstoffen, edele metalen en valuta's die in de boordtabel worden weergegeven, heeft betrekking op een lopende periode van 7 dagen, van vrijdag tot vrijdag, tot het tijdstip van verzending van deze nieuwsbrief. Deze activa worden ook in het weekend verhandeld. |
