Uit de langverwachte gegevens van het Labor Department bleek dat het aantal niet-agrarische banen in juni met 372.000 is gestegen, meer dan de geraamde stijging van 268.000 banen, volgens een peiling van Reuters onder economen.
Uit het rapport bleek ook dat het werkloosheidspercentage met 3,6% op een historisch dieptepunt bleef en dat het gemiddelde uurloon met 0,3% steeg, na een stijging van 0,4% in mei.
Na een harde eerste helft van het jaar begonnen de Amerikaanse aandelenmarkten de maand juli op een solide basis, omdat beleggers opgelucht waren door de dalende grondstoffenprijzen en doordat de Fed hintte op een gematigder programma van renteverhogingen in afwachting van een recessie.
De S&P 500 en de Nasdaq boekten donderdag hun vierde opeenvolgende hogere slotnotering, terwijl de drie belangrijkste indices op weg waren naar een wekelijkse winst.
Beleggers blijven echter nerveus en bestuderen elk nieuw gegeven en commentaar van Fed-gouverneurs om te zien hoe dit de plannen van de Amerikaanse centrale bank om de rente drastisch te verhogen kan beïnvloeden.
Dit resulteerde in een wispelturige handel op vrijdag, waarbij alle drie de belangrijkste benchmarks perioden in positief en negatief terrein doormaakten.
"De afgelopen dagen beginnen sommige mensen tekenen te zien dat de inflatieomgeving er beter uitziet en dat zal de Fed reden geven om de renteverhogingen terug te draaien", aldus Derek Izuel, chief investment officer bij Shelton Capital Management.
"De markt vermoedt dat wanneer je echt sterke tekenen ziet dat de Fed haar renteverhogingen afzwakt en de voorlopende indicatoren aantrekken, er waarschijnlijk een flinke opwaartse beweging in de markt komt, en dat wil niemand missen.
"Dus we zullen deze volatiliteit hebben omdat we al deze valse starts onderweg hebben."
Met het winstseizoen voor de deur zullen beleggers zich richten op de prognoses van bedrijven en op belangrijke inflatiecijfers die volgende week worden verwacht om de gezondheid van de economie te meten.
Raphael Bostic, voorzitter van de Atlanta Fed en tot voor kort een van de meest softe beleidsmakers van de centrale bank, zei vrijdag dat hij "volledig" achter een nieuwe renteverhoging van 75 basispunten later deze maand staat.
John Williams, voorzitter van de New York Federal Reserve, gaf later op vrijdag niet aan of hij voorstander is van een verhoging met een half of driekwart punt tijdens de komende Fed-vergadering in juli, maar zei dat de stijgende marktrente de economie beïnvloedt.
Tegen 14.16 uur ET (1916 GMT) steeg de Dow Jones Industrial Average 10,42 punten, of 0,03%, tot 31.394,97, de S&P 500 verloor 1,32 punten, of 0,03%, tot 3.901,3 en de Nasdaq Composite daalde 2,69 punten, of 0,02%, tot 11.618,66.
Levi Strauss steeg 1% nadat de resultaten van het bedrijf voor het tweede kwartaal beter waren dan de ramingen, geholpen door een sterke vraag naar zijn denim jeans en jacks.
Twitter Inc daalde 4,5% na een bericht dat de deal van Elon Musk om het sociale mediabedrijf te kopen "ernstig in gevaar" is.
GameStop Corp tuimelde 5,2% nadat de verkoper van videogames zei dat hij het dienstverband van Chief Financial Officer Michael Recupero had beëindigd. (Verslaggeving door Amruta Khandekar en Bansari Mayur Kamdar in Bengaluru en David French in New York; Redactie door Marguerita Choy)
