Sonoco verwacht met de deal belastingvoordelen van ongeveer $180 miljoen te realiseren.
Het in Colorado gevestigde Ball Metalpack, een joint venture van Platinum Equity en Ball Corporation, ontwikkelt duurzame verpakkingsoplossingen en produceert al meer dan een eeuw stalen blikjes voor levensmiddelen en spuitbussen.
Ball Metalpack zal in 2021 naar verwachting ongeveer $ 850 miljoen aan inkomsten genereren en $ 111 miljoen aan aangepaste winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA), aldus Sonoco.
"Wij geloven dat de toevoeging van Ball Metalpack onze stabiele kasstroomgeneratie verder zal versterken en zal zorgen voor een solide winsttoename", aldus Howard Coker, Chief Executive Officer van Sonoco.
Ball Metalpack's baas Jim Peterson zal het bedrijf na de deal blijven leiden, maar het bedrijf zou onder Sonoco's divisie consumentenverpakkingen vallen.
Sonoco heeft een toezegging gekregen van JPMorgan Chase Bank voor een senior ongedekte overbruggingskredietfaciliteit van $ 1,0 miljard, in verband met de overname.
J.P. Morgan Securities LLC trad op als financieel adviseur en Freshfields Bruckhaus Deringer LLP was juridisch adviseur van Sonoco.
Goldman Sachs trad op als financieel adviseur voor Ball Metalpack.
Latham & Watkins LLP was de juridisch adviseur van Platinum Equity en Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP trad op als juridisch adviseur van Ball Corporation.
