Lucid is eigendom van private-equitybedrijf Riverstone Holdings LLC en Goldman Sachs Asset Management en is een van de grootste particuliere pijpleidingsystemen in het Permbekken. Het bedrijf biedt diensten aan op het gebied van het verzamelen, behandelen en verwerken van aardgas en heeft ongeveer 1.050 mijl aan aardgaspijpleidingen.
De afgelopen maanden is de transactieactiviteit in het bekken, het hart van de Amerikaanse schalie-industrie, sterk toegenomen doordat eigenaars van activa, vaak buy-outbedrijven met langdurige investeringen, de marktomgeving proberen te gebruiken om te verkopen aan strategische spelers die gesterkt worden door de hogere grondstoffenprijzen.
Amerikaanse aardgasfutures handelden eerder deze maand op hun hoogste niveau sinds 2008, toen de inval van Rusland in Oekraïne de wereldmarkten, die toch al onder druk stonden door de toegenomen vraag na de pandemie, in beroering bracht.
"Dit is een opwindende overname die past in onze geïntegreerde strategie van uitbreiding en diversificatie van onze aanwezigheid in het Perm-bekken", zei Targa Chief Executive Matt Meloy in een verklaring.
Targa heeft haar activiteiten in 2022 herschikt: in februari ging zij akkoord met de verkoop van haar belang in Gulf Coast Express Pipeline voor 857 miljoen dollar, nadat zij in januari had gezegd dat zij partners in bepaalde joint ventures zou uitkopen voor 925 miljoen dollar.
De Lucid-deal zou in het derde kwartaal moeten worden gesloten en onmiddellijk moeten bijdragen aan de uitkeerbare kasstroom per aandeel, aldus Targa.
Tegelijk met de aankondiging van Lucid zei Targa dat het zijn prognose voor de aangepaste kernwinst voor 2022 verhoogde tot een bandbreedte van $2,675 miljard tot $2,775 miljard, vergeleken met zijn eerdere raming van $2,3 miljard tot $2,5 miljard.
Targa werd geadviseerd door investeringsbanken Evercore en Mizuho en advocatenkantoor Vinson & Elkins. Lucid en de financiers werden bijgestaan door bankiers van Jefferies en advocaten van Latham & Watkins en Fried, Frank, Harris, Shriver & Jacobson. (Verslaggeving door Rithika Krishna in Bengaluru en David French in New York; Redactie door Shinjini Ganguli en Chris Reese)
